As ações da Eaton Corporation plc (NYSE: ETN) avançaram com força no pré-mercado. A reação veio após a companhia divulgar vendas recordes no segundo trimestre e elevar sua projeção para 2026.

Os papéis chegaram a subir 7,89%, para US$ 417,59. Na sessão anterior, haviam encerrado em alta de 6,91%, a US$ 386,89. Assim, o mercado reagiu ao desempenho robusto dos negócios elétricos e da divisão aeroespacial.

Além disso, o avanço refletiu crescimento de pedidos, expansão da carteira e melhora na visibilidade de demanda. Esse conjunto fortaleceu a percepção de que a Eaton mantém fôlego operacional em mercados estratégicos. Nesse sentido, o resultado reforçou a continuidade dos investimentos em eletrificação e infraestrutura de energia.

A Eaton informou receita recorde de US$ 8,5 bilhões no segundo trimestre. O valor representa alta de 21% em relação ao mesmo período do ano anterior. Desse total, as vendas orgânicas cresceram 14%, enquanto aquisições concluídas adicionaram mais 7% ao crescimento reportado. Segundo a companhia, o desempenho orgânico superou o teto da própria faixa de orientação para o trimestre.

A empresa reportou lucro de US$ 2,11 por ação após contabilizar encargos ligados a aquisições e reestruturação. Contudo, ao excluir esses itens, o lucro ajustado atingiu US$ 3,15 por ação. Esse também foi um recorde para um segundo trimestre. Dessa forma, o balanço mostrou maior volume de vendas, disciplina operacional e demanda resiliente em mercados finais considerados centrais.

Caixa e margens sustentam reação positiva

Fluxo de caixa acompanha expansão das vendas

O fluxo de caixa operacional cresceu 23% no trimestre, para US$ 1,1 bilhão. Ao mesmo tempo, o fluxo de caixa livre avançou 22% na comparação anual, para US$ 874 milhões. Portanto, a geração de caixa acompanhou o crescimento das vendas e deu suporte adicional à revisão das expectativas para 2026.

As margens dos segmentos somaram 23,1%, acima da orientação da empresa. Ainda assim, esse nível ficou 80 pontos-base abaixo do patamar registrado um ano antes. Mesmo com essa retração anual, a companhia entregou rentabilidade superior ao esperado. Por isso, o resultado ajudou a reforçar a reação positiva das ações.

Na divisão Electrical Americas, as vendas alcançaram US$ 4,0 bilhões, também em nível recorde, após alta orgânica de 18%. Além disso, o lucro operacional subiu 10%, para US$ 1,1 bilhão. A margem avançou na comparação sequencial e chegou a 27,5%. Por conseguinte, o segmento seguiu como um dos principais motores do trimestre.

A unidade também registrou crescimento de 41% na média móvel de 12 meses dos pedidos. Já a carteira de pedidos da Electrical Americas ficou 33% acima do nível de junho de 2025. Em outras palavras, a companhia entrou no segundo semestre com visibilidade ampliada de receita em uma frente crucial do portfólio.

Centros de dados, concessionárias de energia, projetos industriais e infraestrutura comercial sustentaram essa expansão. Ademais, a Eaton se beneficiou do aumento dos investimentos em eletrificação, modernização de redes e sistemas digitais de energia. Para o setor industrial e de infraestrutura digital, esses vetores continuam no centro da tese de crescimento da companhia.

Divisões elétricas e aeroespacial ampliam pedidos

Electrical Global e aviação reforçam carteira

No segmento Electrical Global, as vendas dispararam 44% no trimestre, para o recorde de US$ 2,5 bilhões. As vendas orgânicas cresceram 18%, enquanto a Boyd Thermal respondeu por 25% da expansão reportada em seu primeiro trimestre completo dentro da companhia. Assim, a aquisição passou a contribuir de forma material para a aceleração da unidade.

A carteira de pedidos dessa divisão saltou 103%, refletindo demanda robusta em várias regiões e aplicações. Além do crescimento orgânico, a integração da Boyd Thermal ampliou a exposição da Eaton a mercados com necessidade crescente de gestão térmica e eficiência energética. Desse modo, o segmento ganhou escala e reforçou a diversificação operacional do grupo.

Já as vendas da área aeroespacial aumentaram 13% no segundo trimestre, para US$ 1,2 bilhão, outro recorde para a empresa. O crescimento orgânico foi de 7%, e uma aquisição acrescentou mais 6% ao resultado reportado. Em seguida, o lucro operacional do segmento avançou 16%, para US$ 278 milhões, com margem de 22,8%.

Os pedidos da divisão aeroespacial subiram 17% na base de média móvel de 12 meses. Enquanto isso, a carteira cresceu 28% na comparação anual. O índice book-to-bill chegou a 1,2, sinalizando que os pedidos seguiram acima das vendas reconhecidas no período. Portanto, a área encerrou o trimestre com uma base sólida para sustentar receita futura.

A produção de aeronaves, os programas de defesa e a demanda de aftermarket ajudaram a manter o ritmo da divisão. Conforme os números apresentados pela companhia, o portfólio aeroespacial passou a ter papel ainda mais relevante na composição do crescimento total. Aliás, esse movimento ajuda a reduzir a dependência de um único vetor operacional.

Eaton eleva projeção de 2026 e prepara cisão

Plano para Mobility entra no radar

Com base nesse cenário, a Eaton elevou sua projeção de crescimento orgânico para 2026 para uma faixa entre 11% e 13%. A companhia agora espera lucro ajustado entre US$ 13,40 e US$ 13,60 por ação no ano. Além disso, informou que pretende separar o negócio de Mobility por meio de uma transação do tipo Reverse Morris Trust no início de 2027.

Em suma, a Eaton encerrou o trimestre com receita recorde de US$ 8,5 bilhões e lucro ajustado de US$ 3,15 por ação. A companhia também mostrou crescimento de 41% nos pedidos da Electrical Americas, alta de 103% na carteira da Electrical Global e avanço de 28% na carteira da divisão aeroespacial. Por fim, a revisão da orientação de lucro e de crescimento orgânico para 2026 consolidou a leitura positiva do mercado sobre a empresa.