O ETF de INJ com staking da Canary Capital alcançou US$ 16,12 milhões em ativos líquidos após seus dois primeiros pregões na Nasdaq. No entanto, o número de cotas permaneceu em 600 mil durante o período. Por isso, o aumento do patrimônio não refletiu novas subscrições de investidores.

Os registros divulgados não apontaram a criação de cotas nos dois primeiros dias de negociação. O fundo estreou em 5 de novembro sob o ticker INJC. Em seguida, Eric Chen, CEO da Injective Labs, e Steven McClurg, CEO da Canary Capital, tocaram o sino de abertura da Nasdaq em 6 de novembro.

Patrimônio do fundo avança sem novas cotas

O fundo começou com US$ 15 milhões em ativos líquidos e 600 mil cotas em circulação em 4 de novembro. Ao fim do pregão seguinte, o patrimônio atingiu US$ 15,64 milhões, enquanto a quantidade de cotas não mudou. Já na sexta-feira, o valor avançou para US$ 16,12 milhões.

As cotas encerraram a sessão a US$ 26,90, após alta diária de US$ 0,75. Enquanto isso, o valor patrimonial líquido por cota ficou em US$ 26,86. Dessa forma, o preço de fechamento terminou cerca de 0,17% acima do valor patrimonial líquido.

O volume negociado alcançou 11.931 cotas na sessão. Além disso, o aviso de listagem da Nasdaq, publicado em 4 de novembro, indicou a Flow Traders U.S. como provedora de liquidez designada. Com isso, a empresa deverá apoiar as negociações do novo fundo.

Estrutura prevê staking de pelo menos 90% do INJ

Diferentemente de um fundo à vista convencional, o INJC busca obter INJ adicional pelo sistema de prova de participação da Injective. Depois dos custos, as recompensas entram no valor patrimonial líquido, em vez de serem distribuídas aos cotistas. Assim, a estrutura associa o desempenho do produto às recompensas de staking da rede.

O registro da Canary na SEC informa que o fundo pretende colocar pelo menos 90% das reservas de INJ em staking. Ainda assim, a gestora pode manter parte das reservas disponível para despesas, resgates e outras necessidades. Em 6 de novembro, o fundo informou que todas as reservas elegíveis estavam em staking ou na fila da Luganodes.

O produto cobra uma taxa anual de patrocínio de 1,10%. Por sua vez, o site do fundo indicava rendimento líquido de staking de 0,00% em 6 de novembro. Como o cálculo considera períodos anteriores, o indicador ainda não refletia as possíveis recompensas do produto recém-lançado.

O fundo também enfrenta riscos de staking, incluindo penalidades caso os validadores descumpram as regras da rede. Ao mesmo tempo, ele não possui registro sob a Lei de Empresas de Investimento de 1940. Portanto, o produto não oferece as mesmas proteções dos fundos tradicionais registrados.

McClurg afirmou que a estrutura permite exposição a uma blockchain desenvolvida para serviços financeiros. A declaração acompanhou o lançamento do ETF. Segundo o executivo:

“O ETF Canary Staked INJ oferece aos investidores acesso a uma blockchain criada especificamente para finanças por meio de uma estrutura familiar negociada em bolsa.”

Antes do lançamento, a Canary criou um trust em Delaware para estruturar o produto. Posteriormente, a gestora apresentou uma declaração de registro alterada. O fundo mantém exposição ao INJ, ativo nativo da rede Injective.

Injective expande serviços para instituições

Na mesma semana, a Injective anunciou novos serviços voltados a clientes institucionais. Em 2 de novembro, a rede apresentou o Institutional Rail, que conecta instituições financeiras à infraestrutura de produção de blocos por APIs dedicadas. De acordo com a Injective, o serviço oferece inclusão previsível de transações e confirmações antecipadas.

As instituições mantêm a custódia de seus recursos enquanto utilizam o serviço. Entre os potenciais usuários estão bancos, empresas de trading e aplicativos empresariais. Inicialmente, porém, apenas instituições selecionadas terão acesso à solução.

A rede registrava mais de 3,13 bilhões de transações até 22 de outubro. Além disso, o sistema de recompra havia queimado cerca de 7,27 milhões de INJ. A Canary também citou mais de US$ 1 bilhão em ativos tokenizados emitidos na Injective.

INJ acumula alta semanal de 12,74%

Em 9 de novembro, o INJ negociava perto de US$ 8,10, com estabilidade em 24 horas. Contudo, o ativo acumulava valorização de aproximadamente 12,74% em sete dias. Na sessão mais recente, a cotação variou entre US$ 7,82 e US$ 8,29.

Nesse período, o valor de mercado do INJ permanecia próximo de US$ 810 milhões. Na leitura técnica, o Índice de Força Relativa de 14 dias estava em 53,95. Esse nível indicava equilíbrio entre a pressão compradora e a vendedora.

A resistência mais próxima aparecia em US$ 8,30. Depois, a faixa entre US$ 8,69 e US$ 9 formava a barreira seguinte. Já o suporte imediato ficava perto de US$ 7,80.

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