Os juros futuros do Ethereum atingem US$ 10,6 bilhões na esperança do ETF e ETH subiu 40,63% em 30 dias

A expectativa da aprovação de um ETF Ethereum nos EUA impulsionou as posições em aberto dos futuros da criptomoeda para US$ 10,6 bilhões. Com o ETH subindo, 40.63% nos últimos 30 dias, alcançando US$ 3.177, os investidores estão atentos às decisões regulatórias da SEC.

O crescimento das posições em aberto dos futuros de Ethereum tem deixado os investidores otimistas ansiosos, especialmente após atingir o pico de US$ 11 bilhões em novembro de 2021, seguido por uma queda significativa de 55%.

Antes de 12 de fevereiro, as posições em aberto do Ethereum Futures permaneceram abaixo de US$ 8,5 bilhões por dois anos, mas em duas semanas dispararam para os atuais US$ 10,6 bilhões, indicando uma forte demanda por alavancagem. No entanto, os analistas advertem que essa métrica isolada não oferece insights sobre o equilíbrio entre posições longas e curtas.

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Analistas do JPMorgan Investment Banking indicam uma probabilidade de 50% de aprovação do ETF do Ethereum até maio, impulsionando o otimismo dos investidores. Além disso, Kevin de Patoul, CEO da Keyrock, e outros consideram a transição do Ethereum para um modelo de consenso de POS e a introdução do rendimento da aposta como possíveis fatores que podem influenciar a decisão da SEC sobre um ETF.

Os fluxos de capital para derivativos de participação líquida, como EigenLayer, aumentaram, com o protocolo garantindo financiamento de US$ 100 milhões da Andreessen Horowitz. O valor total bloqueado da EigenLayer disparou de US$ 1,8 bilhão para US$ 8,3 bilhões em apenas 30 dias até 26 de fevereiro, destacando o crescente interesse em instrumentos e protocolos financeiros baseados em Ethereum.

Métricas de derivativos saudáveis ​​sugerem sentimento de alta

Apesar dos ganhos rápidos de preços, as métricas de derivativos indicam um sentimento de mercado saudável para o Ethereum. A taxa básica, um indicador do prêmio futuro, tem oscilado em torno de 15% desde 14 de fevereiro, um nível associado a um sentimento de alta sem sinais de alavancagem excessiva. Em contraste, o prêmio anualizado de 22% observado em 3 de janeiro indicou um risco de liquidação mais alto, sugerindo um sentimento excessivamente otimista entre os traders.

A análise das opções revela que o equilíbrio entre opções de compra e venda indica um ceticismo dos traders em relação à capacidade da Ethereum de manter-se acima de US$ 3.000, com uma inclinação – delta de 25% em -3%. Desde 20 de fevereiro, a neutralidade desse indicador sugere um otimismo cauteloso entre os traders, em vez de uma confiança excessiva na direção dos preços do Ethereum.