O mercado de registrou um avanço expressivo em 2025, impulsionado pelo crescente interesse especulativo. Logo no início do ano, o Ethereum se destacou ao atingir níveis inéditos de volume negociado em derivativos, mesmo enquanto outros ativos digitais enfrentavam um desempenho mais instável.

Em 26 de dezembro, o analista Darkfost destacou  na plataforma X que o mercado de derivativos dominou as operações ao longo do ano. Além disso, o especialista enfatizou que o Ethereum se consolidou como uma das criptos mais ativas do setor, especialmente no segmento de contratos futuros.

Derivativos de Ethereum ganham força em grandes exchanges

Segundo os dados divulgados por Darkfost, a Binance manteve sua posição como principal plataforma de negociação de derivativos. Ao longo dos últimos doze meses, mais de US$ 6,74 trilhões em contratos futuros de Ethereum passaram pela exchange. Esse número quase dobrou o volume de 2024, considerado até então um marco histórico.

Fonte: @Darkfost_Coc no X

Além da Binance, outras grandes exchanges também registraram forte expansão nas negociações. A OKX movimentou US$ 4,28 trilhões, enquanto a Bybit totalizou US$ 2,15 trilhões em contratos futuros. A Bitget, por sua vez, atingiu US$ 1,95 trilhão no mesmo período.

O mercado global chegou a uma conclusão clara: o Ethereum figurou entre os ativos mais negociados do mundo no setor de derivativos em 2025, impulsionado por demanda especulativa intensa.

Dominância dos futuros aumenta volatilidade do Ethereum

Darkfost também destacou como o mercado futuro influenciou o desempenho do Ethereum ao longo do ano. Para cada dólar negociado no mercado à vista, outros cinco dólares foram movimentados em contratos futuros. Portanto, o desequilíbrio refletiu uma forte preferência por operações alavancadas.

Fonte: @Darkfost_Coc no X

Os dados mostram que a razão entre mercado à vista e futuros permaneceu próxima de 0,2 ao longo de 2025. Assim, a maior parte das operações ocorreu com alavancagem, o que intensificou tanto os movimentos de preço quanto a volatilidade do ativo. Esse cenário explica episódios de especulação e oscilações bruscas registrados durante o ano.

Ambientes dominados por derivativos tendem a produzir liquidações frequentes, que geralmente impactam o preço de forma imediata. No caso do Ethereum, isso contribuiu para que o ativo registrasse apenas uma nova máxima histórica marginal, superando o recorde anterior por poucos dólares.

Por ora, o ETH é negociado em torno de US$ 2.933, acumulando queda superior a 1% nas últimas 24 horas. Entretanto, mesmo após um desempenho irregular ao longo de 2025, o ativo permanece mais de 40% abaixo de sua máxima histórica.

O preço do ETH no gráfico diário. Fonte: TradingView

Os dados analisados revelam que o mercado de Ethereum em 2025 foi amplamente moldado pelo peso dos derivativos. Com o domínio dos contratos futuros, a forte razão entre futuros e mercado à vista e a volatilidade acentuada, o ambiente permaneceu altamente especulativo. Além disso, esse comportamento refletiu diretamente nos movimentos de preço observados ao longo do ano.