A Hyperliquid Strategies Inc. registrou lucro trimestral de US$ 620,6 milhões. No entanto, os ganhos não realizados com suas reservas de HYPE tiveram forte influência no resultado. A empresa se apresenta como a maior companhia aberta com tesouraria de HYPE. Também informou que uma subsidiária solicitou registro como futures commission merchant, ou FCM, nos Estados Unidos.

David Schamis, CEO da companhia, afirmou que a estratégia combina a aquisição de HYPE com a busca por uma entrada regulada no mercado americano. Segundo o executivo, os dois movimentos representam a mesma aposta. Nesse sentido, Schamis disse que a Hyperliquid conquistou espaço em uma área das finanças on-chain capaz de gerar taxas reais. A empresa espera que esse valor retorne aos detentores de HYPE por meio de recompras sistemáticas.

Reservas de HYPE impulsionam resultado trimestral

Durante o trimestre encerrado em 30 de setembro, a empresa levantou US$ 911 milhões em capital próprio. Em seguida, destinou US$ 785 milhões à compra de 9,1 milhões de HYPE. A companhia declarou possuir 38,9 milhões de unidades, com custo médio de US$ 56,35 cada. Enquanto isso, os ganhos não realizados dessas reservas chegaram a US$ 803 milhões.

O lucro trimestral ficou abaixo do ganho não realizado informado para as posições em HYPE. Apesar disso, os valores representam métricas diferentes dentro dos resultados da companhia. A valorização das reservas teve peso relevante na composição do lucro. Já a captação de recursos sustentou as compras realizadas durante o período.

“Aplicamos US$ 802 milhões neste trimestre e protocolamos um pedido para nos tornarmos uma futures commission merchant. Esses dois movimentos são a mesma aposta.”

Uma FCM atua como intermediária registrada, mantém recursos de clientes e processa ordens de contratos futuros. Por sua vez, a subsidiária da Hyperliquid pretende atender mercados permissionados sob o HIP-3*. A atualização planejada ainda depende de aprovações regulatórias. Caso obtenha autorização, a empresa poderá abrir uma entrada regulada para traders dos Estados Unidos naquela mesma semana. Contudo, a companhia ressaltou que não existe prazo garantido para a aprovação do HIP-3*.

Ações PURR acompanham oscilações do HYPE

Atualmente, as ações PURR apresentam elevada correlação com as oscilações do preço do HYPE. Portanto, o desempenho das reservas influencia a percepção do mercado sobre a empresa. A estratégia corporativa amplia a exposição dos acionistas às variações do HYPE. Ainda assim, a companhia mantém a iniciativa regulatória como outra frente de crescimento.

A estrutura proposta sob o HIP-3* busca atender mercados permissionados. Dessa maneira, o pedido de registro como FCM cria uma possível via regulada para a operação nos Estados Unidos. A empresa vinculou essa iniciativa ao investimento de US$ 802 milhões citado por Schamis. A autorização regulatória, porém, continua pendente.

Grandes carteiras vendem após alta do HYPE

Em 29 de outubro, o investidor bilionário americano Stan Druckenmiller publicou uma mensagem sobre a Hyperliquid no X. Depois disso, dados da Santiment Intelligence indicaram que o HYPE atingiu máximas locais de US$ 97. Entretanto, grandes carteiras venderam unidades gradualmente durante a valorização. Quatro delas encerraram totalmente posições compradas e realizaram cerca de US$ 5 milhões.

A maior dessas carteiras vendeu US$ 225 mil a cada cinco minutos, enquanto o preço rondava US$ 95. Ao mesmo tempo, o sentimento de curto prazo permanecia eufórico. Por outro lado, as vendas indicaram realização de lucros durante a alta. O movimento ocorreu após a cotação alcançar a máxima local identificada pela Santiment Intelligence.

Fonte: TradingView

Análise aponta suportes técnicos para o HYPE

A estrutura semanal de alta se estendeu de US$ 51,13 a US$ 97,99. Da mesma forma, a estrutura diária permaneceu altista. Porém, o mercado já testou a mínima de oscilação de US$ 75,17, registrada em setembro. A retração a partir de US$ 97 também evidenciou a força dos vendedores.

Por consequência, a análise técnica considera provável uma queda mais profunda abaixo de US$ 75,17. Nesse cenário, traders de swing e investidores devem observar a zona de demanda entre US$ 60,50 e US$ 68,35. A faixa representa o próximo nível relevante caso a pressão vendedora continue. Com isso, o comportamento do HYPE permanece central para as ações PURR e para a estratégia de tesouraria da empresa.

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