O VIX mede a volatilidade em tempo real do mercado financeiro, utilizado para analisar a volatilidade dos próximos 30 dias da Bolsa S&P 500

Atualmente, o preço do Bitcoin se estabilizou fortemente em torno da marca de US$ 17.000. No entanto, o preço pode enfrentar mais ventos contrários nos próximos dias, conforme exposto pelo VIX.

O VIX é um índice de volatilidade em tempo real da Chicago Board Options Exchange (CBOE). Foi criado para quantificar as expectativas de volatilidade do mercado.

O que significa isto? O VIX é prospectivo, o que significa que mostra apenas a volatilidade implícita do S&P 500 (SPX) para os próximos 30 dias.

Basicamente, se o valor do VIX subir, o S&P 500 provavelmente cairá e, se o valor do VIX cair, o S&P 500 provavelmente permanecerá estável ou subirá.

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Isso é exatamente o que foi visto ontem. O VIX saltou para 19, um nível visto pela última vez em meados de agosto. Como resultado, o S&P 500 perdeu a área de suporte semanal em 4040 e caiu 1,8%. Em agosto, a última vez que o VIX esteve tão baixo, ele se recuperou e o S&P 500 caiu 15%.

A importância do VIX para o Bitcoin

Além do VIX e do S&P 500, é importante entender que o Bitcoin, com beta mais alto, é altamente correlacionado com o S&P 500. Isso significa que o preço do Bitcoin é mais sensível a mudanças no mercado em ambas as direções.

Conforme previsto pelo VIX, o Bitcoin (BTC) recuperou a resistência horizontal de US$ 17.400 ontem e caiu abaixo de US$ 17.000.

Em outubro, quando o VIX caiu e o S&P 500 subiu, o Bitcoin passou por um evento de cisne negro com o colapso do FTX, após o qual o BTC caiu para US$ 15.500. Assim, o preço do Bitcoin não aproveitou o momento do VIX.

No momento, uma possível reversão do VIX, pode servir como uma espécie de barômetro de sentimento para o S&P 500 e o Bitcoin nas próximas semanas. O VIX está sendo comparado ao crash de 2006-2009, uma perspectiva desagradável que significaria preços muito mais baixos.

O analista Sam Rule escreve que o recente rali do BTC após as ações está ocorrendo em um momento em que o VIX está deprimido para um nível de 20, tal evento.

Dada a correlação do Bitcoin com o S&P 500, isso pode significar outra queda de preço, como escreve Rule:

A redução de 25% do ATH é tudo o que estamos obtendo no S&P 500 neste ciclo durante o estouro de baixa de tudo? Você esperaria que o #BTC chegasse ao fundo aqui se o cenário SPX caísse > 40% do ATH nos próximos meses?

Por que o VIX tem aplicabilidade limitada ao Bitcoin

O VIX não deve ser usado como o único indicador determinístico da direção futura do mercado. Por quê?

O VIX depende de expectativas definidas por eventos passados, e não do que acontecerá no futuro. Os investidores são notoriamente propensos à exuberância irracional.

Além disso, o VIX não pode contabilizar eventos súbitos e inesperados que possam causar fortes reações do mercado. No entanto, esses eventos são essenciais para identificar uma mudança na direção do mercado, como um fundo de mercado de baixa.

Portanto, os investidores de Bitcoin também devem ficar de olho em outros fatores, como a próxima decisão do Federal Reserve dos EUA sobre novas políticas de taxas de juros, mais efeitos de contágio no mercado de criptomoedas e outros fatores intrínsecos, como capitulação de mineradores.