O mercado de criptomoedas encontra-se, inegavelmente, em uma encruzilhada crítica. Outubro de 2025 quebrou uma sequência de seis anos consecutivos de ganhos para o Bitcoin (BTC), encerrando o mês com uma queda notável de 5% e fechando a US$ 109.858,4. O famoso “Uptober” transformou-se em um mês negativo, com o BTC acumulando uma queda de 3,35% no final. As expectativas de corte de juros pelo Fed e a redução das tensões comerciais entre EUA e China fizeram pouco para sustentar os preços.

No entanto, o contexto histórico aponta para um cenário mais otimista à frente. Novembro, frequentemente considerado um mês de forte recuperação para o Bitcoin, registrou ganhos em cerca de 57% de seu desempenho desde 2011. Assim, o próximo mês representa um vislumbre de esperança em meio à atual turbulência. Muitos traders e analistas questionam se a quebra do ciclo de alta de outubro é apenas um prelúdio para um novembro ainda mais forte ou se o ciclo de alta do Bitcoin foi abalado.

Incerteza do investidor e o risco da perspectiva histórica

O clima entre os investidores hoje é de incerteza. O Índice de Medo e Ganância registrou 29, uma clara indicação de apreensão no mercado. Consequentemente, muitos traders estão optando por reduzir suas posições para evitar novas quedas. A volatilidade observada em outubro foi “anormal”, visto que o mês costuma ser o segundo melhor do ano para o BTC, historicamente. As perdas de outubro foram agravadas por uma queda repentina no meio do mês, provocada por ameaças tarifárias entre EUA e China. O corte de juros de 25 pontos-base pelo Federal Reserve, na quarta-feira, fez pouco para melhorar o sentimento.

Embora novembro tenha a conhecida reputação de ser um mês de ouro para o Bitcoin, é prudente abordar esse sentimento com cautela. Basear-se exclusivamente em dados históricos pode levar a expectativas equivocadas em meio às condições instáveis de hoje. A volatilidade das criptomoedas continua sendo um fator crucial. Focar-se apenas em tendências passadas não captura as complexidades do mercado atual, principalmente porque empresas emergentes enfrentam obstáculos de conformidade que podem abrir caminho para riscos imprevistos.

Um analista, Timothy Peterson, observou que o crescimento do Bitcoin no quarto trimestre geralmente desacelera após um outubro fraco. O retorno médio de três meses do Bitcoin, portanto, após um outubro fraco é de 11% (desde 2016). Em outubros fortes, é de 21%. A última vez que o BTC terminou outubro no vermelho foi em 2018. Naquela ocasião, “novembro teve uma queda brutal de 36,57%”, lembrou um analista, adicionando um tom de cautela.

Altseason e o otimismo de longo prazo das instituições

Apesar da queda do Bitcoin, o crescente entusiasmo pelas altcoins está alimentando especulações sobre uma possível recuperação do mercado. As tendências atuais indicam que investidores institucionais estão acumulando de forma constante uma variedade de ativos digitais. Eles preparam o terreno, assim, para o que poderia ser chamado de uma iminente “temporada das altcoins”. Esse comportamento é impulsionado pelas ações de grandes carteiras de criptomoedas, que estão adquirindo altcoins em massa. Isso cria um burburinho em torno de uma potencial retomada do mercado.

Vozes contrastantes de líderes do setor infundem uma nota de otimismo cauteloso. Charles Hoskinson, o visionário por trás da Cardano, vê as mudanças regulatórias como um catalisador para potenciais altas nas altcoins. Ele afirmou: “Assim que a Lei da Clareza for aprovada, poderemos testemunhar uma alta significativa nas altcoins”. Essas percepções evocam uma expectativa ponderada entre os investidores com visão de futuro. Eles estão, portanto, aprimorando suas estratégias.

Uma análise mais detalhada dos comportamentos de investimento atuais revela um contraste notável. Enquanto os investidores menores parecem ser vendedores líquidos, as grandes instituições estão consolidando suas participações de longo prazo. Essa tendência, por sua vez, está alinhada com os padrões históricos relativos ao impulso tipicamente observado no quarto trimestre. Ela estabelece, portanto, uma base sólida para potenciais altas das altcoins. À medida que o foco se desloca do Bitcoin para os ganhos esperados das altcoins, os níveis críticos de resistência moldarão efetivamente as trajetórias do mercado.

Mudanças regulatórias e o potencial de liquidez em novembro

A transformação dos marcos regulatórios está prestes a redefinir o cenário das criptomoedas. Há grande expectativa em relação à reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Esta reunião pode sinalizar o fim do aperto quantitativo. Ela prepararia, assim, o terreno para um novo período de flexibilização quantitativa. Essa mudança poderia inundar o mercado com liquidez recém-adquirida, reacendendo o entusiasmo dos investidores. Consequentemente, ela direcionaria capital para altcoins subvalorizadas.

Historicamente, novembro é o melhor mês para o Bitcoin, com média de alta de 46% ao longo de 12 anos desde 2013. Isso torna o período entre outubro e dezembro o melhor trimestre para as altas de preço do BTC, com ganhos médios de 78%. Nos últimos anos, o Bitcoin subiu cerca de 57% no quarto trimestre de 2023 e 48% no de 2024. Mesmo em ciclos de baixa, as perdas foram exceções. Em todo caso, o último trimestre do ano costuma registrar movimentos significativos. Se a história servir de referência, a ação de preço do Bitcoin pode se reverter em novembro, avançando em direção aos US$ 150.000 até o fim de 2025.

Com a aproximação de novembro, o cenário das criptomoedas apresenta perspectivas empolgantes e obstáculos desafiadores. Para investidores e entusiastas, decifrar essa complexa teia de movimentos de preços, mudanças regulatórias e alterações no sentimento do mercado é fundamental. Mesmo com indicadores históricos sugerindo que novembro pode trazer ganhos substanciais, a natureza dinâmica do mercado exige atenção constante aos sinais em tempo real. Ao desenvolver uma estratégia diversificada e adaptável, os investidores podem se sentir mais seguros para navegar por essas transformações.

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