O mercado de cripto encerrou o último trimestre de 2025 com baixa liquidez e forte pressão sobre os preços. Em dezembro, esse cenário ficou mais evidente, já que o segmento de derivativos atingiu o menor volume mensal do ano, segundo novas análises on-chain.

De acordo com um levantamento publicado pelo analista Darkfost na plataforma CryptoQuant, dezembro marcou o nível mais fraco de atividade no mercado de derivativos. Segundo dados da análise, o mês registrou o ponto mais baixo de negociações em 2025, refletindo o afastamento de traders alavancados e uma redução consistente no apetite ao risco.

Liquidez reduzida indica cautela generalizada

Utilizando um gráfico que reúne os volumes negociados das dez maiores criptos em diversas exchanges globais, Darkfost destacou uma queda ampla na liquidez. Além disso, o recuo não se limitou a um único ativo, mas se espalhou por todo o setor de derivativos, mostrando um enfraquecimento estrutural do mercado.

Fonte: CryptoQuant

Embora a Binance tenha mantido a liderança em dezembro, com cerca de US$ 1,19 trilhão negociados em futuros, esse total representou seu pior desempenho no ano. No entanto, o contraste ficou ainda maior quando comparado a agosto de 2025, mês em que a exchange praticamente dobrou esse volume.

Outras plataformas relevantes seguiram trajetória semelhante. A OKX movimentou aproximadamente US$ 581 bilhões, enquanto a Bybit somou US$ 421 bilhões no mês. Assim, os dados reforçam a contração de liquidez e a queda no uso de alavancagem pelos investidores.

Darkfost também ressaltou que o aumento das liquidações, combinado à falta de direção clara do mercado, intensificou a aversão ao risco entre os participantes.

O aumento das liquidações, aliado a um período de elevada incerteza no mercado e direção incerta dos movimentos, reforçou a aversão ao risco. Nessas condições, os participantes do mercado priorizam claramente a preservação do capital em detrimento do desempenho.

Segundo o analista, quedas acentuadas como essa costumam aparecer em períodos de transição, nos quais o mercado elimina excessos antes de buscar uma tendência mais consistente e saudável.

Capitalização global reage com leve alta

No momento da apuração, a capitalização total do mercado de cripto alcança aproximadamente US$ 3,17 trilhões, com uma variação diária positiva de 0,3%, conforme dados do CoinGecko. Apesar disso, o movimento ainda não sinaliza uma reversão clara da pressão registrada ao longo dos últimos meses.

Capitalização total do mercado de cripto no gráfico diário | TOTAL via TradingView

Os números reforçam que o mercado encerrou 2025 sob forte cautela, com queda de liquidez, menor apetite ao risco e volumes reduzidos em derivativos. Portanto, o período marcou uma postura defensiva dos investidores, que priorizaram proteção de capital em um ambiente de incerteza prolongada.