Análise de mercado

– O Bitcoin encerrou abril com seu melhor desempenho mensal em um ano, acumulando alta de quase 12% e impulsionando em US$ 198 bilhões o valor total do mercado de criptomoedas. O principal movimento ocorreu no início de maio, quando o BTC rompeu a faixa dos US$ 80 mil pela primeira vez desde 31 de janeiro, superando a forte zona de venda entre US$ 78 mil e US$ 79 mil e avançando em direção aos US$ 83 mil. O movimento representa uma melhora relevante na estrutura do mercado, especialmente porque o preço voltou a ficar acima da chamada “True Market Mean”, próxima de US$ 79,8 mil, um importante nível agregado de custo médio dos investidores.

– A alta do BTC tem sido sustentada principalmente pela demanda no mercado à vista, e não por posições alavancadas. O Spot CVD registrou forte avanço após 8 de maio, indicando compradores absorvendo a oferta disponível mesmo em níveis mais altos de preço, enquanto os books de ofertas passaram de um viés comprador para uma dinâmica mais equilibrada. A demanda por ETFs e a acumulação no mercado aberto parecem ser os principais motores desse movimento, à medida que perde força o impacto das compras de Bitcoin ligadas ao STRC, que ainda não opera de forma consistente no valor de paridade ou acima dele.

– Outro ponto importante é que investidores de longo prazo com forte convicção agora detêm quase quatro milhões de BTC — o maior crescimento dessa categoria desde a queda provocada pela pandemia de Covid-19. O dado sugere que holders com horizonte mais longo seguem absorvendo a oferta disponível no mercado, reduzindo a quantidade de moedas em circulação.

Cenário macroeconômico

– O relatório de emprego dos Estados Unidos referente a abril mostrou a criação de 115 mil vagas fora do setor agrícola, acima da expectativa de consenso de 55 mil. A taxa de desemprego permaneceu em 4,3%, enquanto os salários médios por hora avançaram 3,6% na comparação anual. Já os pedidos iniciais de auxílio-desemprego ficaram em 200 mil, com média móvel de quatro semanas em 203,2 mil — o menor nível do ciclo econômico atual.

– O cenário segue marcado por um ambiente de “baixa contratação e baixa demissão”: as empresas reduziram o ritmo de novas admissões, mas ainda evitam cortes significativos de funcionários. A taxa de desemprego em 4,3% também reflete uma oferta de mão de obra mais restrita. Segundo o Federal Reserve de Kansas City, o crescimento necessário do emprego para manter o equilíbrio em 2026 está estimado entre 15 mil e 87 mil vagas por mês.

– Com o CPI (Índice de Preço do Consumidor) de março em 3,3% e as expectativas de inflação de longo prazo em 3,4%, o mercado monitora a próxima decisão do Federal Reserve. Segundo a ferramenta CME FedWatch, há cerca de 94% de probabilidade de manutenção dos juros na reunião de junho do FOMC, mantendo a taxa na faixa entre 3,50% e 3,75%.

Análise semanal da Bitfinex sobre o cenário do mercado cripto e a influência macroeconômica no setor

*Comunicado de imprensa