A Metaplanet avançou na criação de uma plataforma de tesouraria de Bitcoin listada nos Estados Unidos. Os acionistas da Super League aprovaram o investimento proposto pela companhia japonesa. Com isso, a operação cumpriu uma condição relevante para a aquisição da empresa de publicidade listada na Nasdaq. Ainda assim, a transação precisa atender a requisitos adicionais antes do fechamento.

Conforme mostra um documento protocolado na SEC em 19 de outubro, os acionistas aprovaram todas as propostas apresentadas. A votação ocorreu durante a reunião anual de 16 de outubro. Portanto, a Metaplanet ficou mais próxima de concluir o negócio no quarto trimestre de 2026.

Operação cria plataforma de Bitcoin nos Estados Unidos

Os acionistas autorizaram a emissão de até 435,9 milhões de ações ordinárias nos acordos com a Metaplanet e a gestora Evo Fund. A principal proposta recebeu 1,06 milhão de votos favoráveis e 25.314 contrários. Dessa forma, a estrutura acionária necessária para a operação obteve aprovação formal. O fechamento ainda depende do cumprimento de procedimentos relacionados à Nasdaq.

Pelo acordo, a Metaplanet entregará 2.100 BTC e US$ 2,5 milhões em dinheiro. Em troca, receberá 44,86 milhões de novas ações ordinárias, avaliadas em US$ 3 cada. Dylan LeClair, diretor de estratégia de Bitcoin da empresa, estimou no X uma participação de aproximadamente 93,7% após o fechamento. O cálculo considera a quantidade de ações da Super League registrada em 29 de setembro.

Em 16 de outubro, os 2.100 BTC valiam cerca de US$ 170 milhões. Esse montante superava os US$ 132,1 milhões registrados quando as partes definiram o preço do acordo, em agosto. Contudo, a valorização do Bitcoin em dólares não altera a quantidade de ações que a Metaplanet receberá.

Super League adotará o nome Superplanet

Após a conclusão, a Super League passará a se chamar Superplanet e negociará sob o ticker SUPA. A companhia atuará como plataforma de tesouraria de Bitcoin da Metaplanet listada nos Estados Unidos. Assim, o grupo terá acesso ao mercado de capitais americano enquanto mantém suas operações no Japão. A nova estrutura também permitirá integrar as atividades financeiras dos dois países.

Simon Gerovich, CEO da Metaplanet, afirmou no X que a expansão apoia a criação de uma plataforma financeira global nativa de Bitcoin. Segundo o executivo, as operações nos Estados Unidos e no Japão apoiarão captação internacional, alocação de capital e produtos financeiros ligados ao Bitcoin. Paralelamente, a empresa pretende integrar as duas frentes em sua estratégia global.

Ações preferenciais ampliam direitos de governança

Os acionistas também aprovaram mudanças no estatuto da Super League. A alteração elevará de 10 milhões para 100 milhões o número de ações preferenciais autorizadas. Com essa capacidade, a Superplanet poderá emitir ações preferenciais seniores, perpétuas e não conversíveis. Esses instrumentos deverão ocupar uma posição central na estratégia financeira da companhia.

O modelo permite captar dólares de investidores interessados em renda. Em seguida, a empresa poderá direcionar os recursos para aumentar a quantidade de Bitcoin por ação ordinária. Diferentemente de uma dívida tradicional, ações preferenciais perpétuas normalmente não possuem vencimento fixo. Entretanto, os dividendos criam custos recorrentes de financiamento.

A Metaplanet também receberá 100 ações preferenciais conversíveis da série Strategic Alliance. Esses papéis não oferecem dividendos preferenciais nem prioridade em caso de liquidação. Porém, garantem direitos de aprovação sobre fusões, alterações estatutárias e mudanças de controle. Os termos constam em um documento da Super League.

A empresa japonesa indicará cinco dos nove integrantes do conselho da Superplanet. Desse modo, a Metaplanet terá maioria no órgão responsável pelas principais decisões corporativas. A composição garantirá controle sobre a estratégia de alocação de capital da companhia.

Warrants podem levantar até US$ 3,38 bilhões

As ações ordinárias recebidas pela Metaplanet ficarão sujeitas a um bloqueio de cinco anos, com algumas exceções. A restrição também alcançará os papéis obtidos por futuros exercícios de warrants. Além do aporte inicial, a transação concederá warrants com prazo de dez anos. Esses instrumentos permitirão comprar mais 381 milhões de ações ordinárias.

O primeiro lote autoriza a compra de 210 milhões de ações por US$ 3 cada. Depois, os outros lotes permitem adquirir 100 milhões de ações por US$ 10 e 50 milhões por US$ 21. O último grupo inclui 21 milhões de ações pelo preço unitário de US$ 33,50. Caso todos sejam exercidos nos valores iniciais, a Superplanet receberá cerca de US$ 3,38 bilhões.

Contudo, a entrada desses recursos dependerá do exercício futuro dos warrants. Os preços mais altos exigirão uma valorização expressiva das ações para tornar a operação economicamente atraente. Ao mesmo tempo, o exercício dos instrumentos poderá diluir a participação dos atuais acionistas.

Capital subordinado reforça estrutura financeira

Separadamente, a Metaplanet manterá por 24 meses o direito de investir até US$ 210 milhões em ações preferenciais juniores. Esses instrumentos funcionarão como suporte de liquidez para a Superplanet. Na ordem de prioridade, ficarão abaixo das futuras ações preferenciais seniores. Além do mais, pagarão dividendos cumulativos equivalentes à SOFR de três meses acrescida de quatro pontos percentuais.

Essa estrutura permitirá à Metaplanet fornecer capital subordinado para reforçar o balanço da Superplanet. Por consequência, a companhia poderá apoiar emissões de ações preferenciais seniores destinadas a investidores externos interessados em renda. Por outro lado, os dividendos exigirão recursos das reservas, do fluxo de caixa operacional ou de futuras captações.

As operações de publicidade e ativação de mídia da Super League continuarão sob o comando do CEO Matt Edelman. Enquanto isso, a companhia informou que comprou dois BTC por aproximadamente US$ 162.890 em 16 de outubro. A aquisição ocorreu enquanto a empresa avaliava manter Bitcoin ao lado dos recursos disponíveis em caixa.

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