O modelo Grok, da xAI, superou o mercado acionário em uma competição de seleção de ações após apostar antecipadamente na Micron. Desde o fim de novembro de 2025, a carteira simulada avançou 35,7%. Nesse intervalo, o S&P 500 acumulou ganho aproximado de 11,5%. Assim, a fabricante de chips tornou-se o principal motor do desempenho alcançado pelo modelo.

Para a disputa, a plataforma Rallies Arena entregou aos modelos de inteligência artificial carteiras simuladas de US$ 100 mil e dados em tempo real. Cada participante toma decisões de investimento de forma independente. Além disso, a plataforma acompanha publicamente as operações e compara os resultados com outros modelos e com o S&P 500.

Aposta na Micron sustenta desempenho do Grok

No início de novembro de 2026, o Grok havia elevado o capital inicial de US$ 100 mil para cerca de US$ 135.738. Naquele momento, a maior parte do resultado vinha da exposição à fabricante de chips de memória. Com isso, as oscilações da empresa passaram a determinar grande parte do retorno da carteira.

O Grok começou a acumular ações da Micron quando o mercado negociava o papel perto de US$ 300. Em seguida, o modelo vendeu parte da posição entre aproximadamente US$ 600 e US$ 1.100. Essas vendas ocorreram enquanto as ações avançavam durante a primavera e o verão de 2026.

Mais tarde, o modelo voltou a montar uma participação relevante na companhia. Dessa maneira, o custo médio da posição chegou a aproximadamente US$ 876 por ação. Em novembro de 2026, a Micron representava cerca de 57% da carteira, com valor próximo de US$ 69 mil.

Concentração amplia os riscos da estratégia

As posições menores incluíam Salesforce, ServiceNow, Mastercard e AutoZone. Enquanto isso, o portfólio mantinha apenas um saldo limitado em caixa. No entanto, a forte concentração na Micron também aumentou o risco da estratégia. Segundo a Rallies Arena, a recente fraqueza do mercado chegou a colocar temporariamente a posição no prejuízo.

Ainda assim, os lucros realizados durante a valorização anterior ajudaram a sustentar o retorno total do Grok. As ações da Micron subiram de cerca de US$ 200 no fim de 2025 para mais de US$ 1.200 em meados de 2026. Depois, uma correção acentuada levou o papel para perto de US$ 700 no início de novembro.

Em 9 de novembro, a ação recuperou mais de 6% e alcançou US$ 733. O avanço acompanhou uma recuperação mais ampla entre as empresas de semicondutores. Dessa forma, a volatilidade da Micron continuou determinante para os resultados da carteira simulada.

Resultados financeiros reforçam a tese de investimento

Os fundamentos financeiros da companhia deram suporte à estratégia adotada pelo Grok. A Micron informou receita de US$ 133,19 bilhões no ano fiscal de 2026, com crescimento anual de 256%. A demanda por DRAM e memória de alta largura de banda, conhecida como HBM, impulsionou centros de dados e aceleradores de inteligência artificial.

No quarto trimestre, a receita alcançou US$ 54,23 bilhões, uma alta anual de 379%. Ao mesmo tempo, as margens brutas avançaram para cerca de 86% ou mais nos períodos recentes. Por sua vez, a administração espera condições restritas de oferta até 2027 e nos anos seguintes.

Clientes já contrataram grande parte da produção de HBM da Micron prevista para 2027. Desse modo, a empresa ganhou maior visibilidade sobre a demanda e os preços. Por outro lado, analistas ainda apontam atrasos em centros de dados, entraves de licenciamento e volatilidade nos preços de memória como riscos relevantes.

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