A Morpho captou US$ 175 milhões para ampliar sua infraestrutura aberta de crédito onchain em escala global. Paradigm, a16z crypto e Ribbit Capital lideraram a rodada. Além disso, o aporte reforça a estratégia da empresa de criar uma camada mais ampla de crédito para fintechs, instituições e plataformas onchain.

A captação também reuniu Apollo Funds, Circle Ventures, VanEck, Ledger, Cathay Innovation e outros investidores estratégicos. Nesse sentido, o movimento ocorre enquanto instituições financeiras testam trilhos baseados em blockchain com foco maior em aplicações prontas para produção, e não apenas em pilotos limitados.

Rodada amplia ambição no crédito global

A Morpho desenvolveu uma infraestrutura de empréstimos que conecta fornecedores de capital e tomadores por meio de mercados abertos. Atualmente, esse modelo atende principalmente o crédito nativo do mercado de criptomoedas. No entanto, a ambição da plataforma vai além e busca alcançar o crédito global.

Com isso, a empresa pretende reduzir atritos em operações de empréstimo, geração de rendimento e alocação de capital. Em outras palavras, a Morpho quer atuar como base tecnológica para produtos financeiros distribuídos dentro de aplicativos já consolidados.

Coinbase, Robinhood e Kraken já utilizam a infraestrutura da Morpho em produtos financeiros voltados a ativos digitais. Assim, essas integrações mostram como plataformas de consumo podem incorporar serviços de crédito e rendimento sem exigir que o usuário abandone ambientes já conhecidos.

Ao mesmo tempo, o avanço da empresa acompanha uma tendência mais ampla de integração entre finanças digitais e serviços tradicionais. Para o setor de crédito onchain, esse movimento reforça a busca por modelos mais eficientes de distribuição financeira.

Fintechs ampliam a distribuição de rendimento

A Deel passou a integrar a rede da Morpho para oferecer recompensas em stablecoin sobre saldos ociosos de contratados. A implementação começa pela Argentina e, posteriormente, deve avançar para outros mercados. Na prática, o produto entrega rendimentos denominados em dólar no mesmo aplicativo usado para pagamentos ligados ao trabalho.

Além disso, a parceria mostra como plataformas de emprego e folha de pagamento podem se tornar canais de distribuição de serviços financeiros. Dessa forma, os contratados recebem pagamentos, mantêm saldo e geram recompensas sem alterar seu fluxo operacional.

Para a Morpho, essa integração representa mais uma via de crescimento por meio de uma grande fintech voltada ao mercado corporativo. Ao mesmo tempo, a marca parceira preserva o relacionamento com o cliente e a experiência de uso. Assim sendo, a Morpho atua como infraestrutura, enquanto a fintech controla a interface final.

Esse modelo reflete uma mudança mais ampla no setor. Aplicativos com bases relevantes de usuários estão adicionando serviços integrados de rendimento, crédito e stablecoins. Portanto, a disputa passa menos pela interface e mais pela eficiência da camada tecnológica que sustenta esses produtos.

Interesse institucional avança com produtos em produção

A Morpho também ampliou seu alcance institucional por meio do Vault Summit NYC, evento coorganizado com a S&P Global na New York Stock Exchange. O encontro concentrou debates sobre gestão de ativos onchain e produtos financeiros preparados para uso em ambiente de produção. Além disso, o evento evidenciou um interesse institucional mais concreto por infraestrutura blockchain aplicada aos mercados de crédito.

Entretanto, um dos principais entraves para a adoção em escala segue ligado à necessidade de ferramentas de privacidade mais robustas. A Zama buscou atender essa demanda ao lançar tokens confidenciais nos Morpho Vaults. Com efeito, o produto permite que usuários obtenham rendimento enquanto preservam dados da carteira, posições e estratégia.

Em apenas quatro dias, usuários depositaram mais de US$ 10 milhões em Confidential USDC por meio de cofres vinculados à Zama. Já o produto High Yield DeFi Earn, da Coinbase, ultrapassou US$ 100 milhões em depósitos. Esses números indicam, portanto, que a infraestrutura da Morpho já avança além da tese e começa a capturar uso real.

Novas frentes incluem BitGo, HashKey e Huma Finance

A Morpho ainda pretende ampliar sua presença por meio de BitGo, Juno by Bitso, HashKey, Huma Finance e trabalho de políticas públicas em conjunto com o Crypto Council. Dessa maneira, a empresa tenta acelerar sua expansão tanto pela distribuição comercial quanto pelo diálogo regulatório.

Com a nova rodada de US$ 175 milhões liderada por Paradigm, a16z crypto e Ribbit Capital, a Morpho reforçou seus planos de expansão global. Além disso, a entrada da Deel, os mais de US$ 10 milhões em Confidential USDC nos cofres ligados à Zama e os mais de US$ 100 milhões no produto da Coinbase destacam o avanço da empresa em frentes de varejo, fintech e adoção institucional.

Em suma, a rodada sugere que o mercado vê a Morpho como peça relevante na evolução do crédito baseado em blockchain. Afinal, a companhia já reúne distribuição, capital, parceiros institucionais e casos de uso em produção, fatores que ganham peso à medida que o mercado cripto amadurece.