A Evercore ISI elevou de US$ 100 para US$ 110 o preço-alvo das ações da Netflix (NASDAQ: NFLX). Com isso, a instituição manteve a recomendação de desempenho acima do mercado. A revisão considera tendências mais favoráveis entre assinantes nos Estados Unidos e no Japão. Esses indicadores reforçaram as projeções da instituição para a companhia.

As ações da Netflix operavam bem abaixo das máximas recentes, apesar dos resultados financeiros sólidos e da maior rentabilidade. No momento da apuração, a NFLX era cotada perto de US$ 79. Portanto, o papel precisaria avançar cerca de 40% para alcançar o novo preço-alvo.

Pesquisas indicam maior penetração e retenção

Para embasar a nova projeção, a Evercore considerou pesquisas que apontaram maior penetração e retenção de clientes. Os dados abrangem dois dos mercados mais importantes para a plataforma de streaming. Dessa forma, a instituição incorporou os novos indicadores ao seu modelo de avaliação.

Nos Estados Unidos, a penetração alcançou 63%, o maior nível registrado em vários anos. Enquanto isso, a presença da plataforma no Japão atingiu o recorde de 22%. Ao mesmo tempo, a pesquisa identificou uma melhora na retenção dos assinantes japoneses. Já a satisfação dos consumidores permaneceu elevada.

No Japão, 58% dos entrevistados relataram pouca ou nenhuma probabilidade de cancelar a assinatura. Além disso, o índice de satisfação chegou a 67%. Segundo a análise, o plano com publicidade atrai novos usuários e ajuda a reduzir cancelamentos entre os clientes atuais.

A Evercore também atualizou seu modelo com estimativas de lucro para 2028. Por isso, a instituição encontrou suporte para elevar o preço-alvo das ações. Contudo, a recomendação de desempenho acima do mercado permaneceu inalterada.

Wall Street preserva perspectiva positiva

De modo geral, Wall Street mantém uma visão otimista sobre a Netflix, apesar da fraqueza recente das ações. Dados de consenso da TipRanks classificam o papel como forte compra. Entre 33 analistas, 25 recomendam compra e oito indicam manutenção. Nenhum dos profissionais consultados sugere venda.

O preço-alvo médio para os próximos 12 meses está em US$ 95,82. Assim, a estimativa indica potencial de valorização de cerca de 21% diante da cotação próxima de US$ 79. A projeção mais alta chega a US$ 135, enquanto a menor fica em US$ 70.

Resultados financeiros sustentam a rentabilidade

A atualização ocorre em um ano desafiador para as ações da Netflix. Os investidores concentram atenção na desaceleração do crescimento da receita, em vez do avanço da rentabilidade. Ainda assim, a companhia registrou receita trimestral de aproximadamente US$ 12,6 bilhões, com alta anual de 13%.

No período, o lucro operacional subiu para cerca de US$ 4,19 bilhões. Já o lucro líquido avançou 9% e alcançou aproximadamente US$ 3,4 bilhões. Além disso, a administração manteve em 31,5% a meta de margem operacional anual.

A empresa espera que a receita publicitária quase dobre e alcance cerca de US$ 3 bilhões em 2026. Ao mesmo tempo, a Netflix autorizou neste ano outro programa de recompra de ações, no valor de US$ 25 bilhões. Paralelamente, a companhia amplia sua oferta de conteúdos ao vivo, incluindo programações da NFL e da MLB. A plataforma também se beneficia de aumentos de preços em mercados internacionais importantes.