Para céticos e investidores do mercado tradicional, o bitcoin (BTC) é sinônimo de grande volatilidade. No entanto, nos últimos tempos, o petróleo está ultrapassando o bitcoin

A volatilidade histórica, do preço do petróleo no West Texas Intermediate (WTI) alcançou 105,3% em 10 de fevereiro, depois de atingir a máxima de quatro meses em 119,6% no final de janeiro. Enquanto isso, a volatilidade histórica do bitcoin caiu recentemente para 42,3%, o nível mais baixo desde setembro, de acordo com a Skew Markets.

A volatilidade histórica mede quanto os preços variaram no passado e é calculada a partir do desvio padrão dos movimentos diários do preço futuro do primeiro mês, normalmente por um período de 30 dias. É declarado em termos anualizados.

Volatilidades de Bitcoin, Gold, S&P 500 e WTI, realizadas 1 mês

Fonte: Skew Markets

 

No entanto, ele não mede a direção e apenas nos diz como o preço do título está se desviando de sua média. Assim, com o petróleo atualmente relatando uma volatilidade histórica mais alta que a do bitcoin, é seguro dizer que o “ouro preto” está mais volátil que o bitcoin.

A volatilidade do WTI aumentou acentuadamente de 38,7% em 6 de janeiro para 119,6% em 27 de janeiro. A volatilidade do Bitcoin recuou de maneira constante de 66% para 42% nas quatro semanas a meados de fevereiro.

Para comparação, a volatilidade do índice S&P 500 aumentou na última semana de janeiro e ficou em 15,6% na quarta-feira. O indicador de volatilidade do ouro dobrou para 18% nos primeiros 10 dias de janeiro, antes de cair para 10% no início deste mês.

O aumento da volatilidade do preço do petróleo ocorreu em grande parte devido a duas grandes notícias. Primeiro, foram os grandes movimentos de preços após o aumento das tensões EUA-Irã. Em 3 de janeiro, os EUA atacaram uma base iraniana no Iraque, matando um comandante militar e injetando incerteza geopolítica no mercado. Como resultado, o WTI passou de US $ 61 para US $ 64 em apenas duas horas. Os preços subiram ainda mais, atingindo máximas de vários meses acima de US $ 65 durante o horário comercial asiático em 8 de fevereiro, depois que o Irã retaliou atacando bases americanas no Iraque. No entanto, o medo de uma guerra total rapidamente desapareceu com os cabos relatando zero vítimas nos EUA, enviando os preços do petróleo para $ 60 no mesmo dia.

A segunda foi a continuação da liquidação nas semanas seguintes, uma vez que os temores de coronavírus tiveram um efeito importante no mercado. O WTI registrou mínima de 49,50 dólares duas semanas atrás, antes de se recuperar um pouco. Até o momento, um barril de petróleo está sendo negociado perto de US $ 54,40.

Enquanto o WTI testemunhou oscilações violentas em ambas as direções, o mercado de bitcoin estava relativamente calmo, com um forte viés direcional. A criptomoeda registrou um rally quase direto de US $ 6.850 para US $ 10.500 esse ano. Portanto, não é surpreendente que a volatilidade histórica do bitcoin seja menor que a do petróleo.

Esta não é a primeira vez que o petróleo é mais volátil que o bitcoin. Em meados de setembro a outubro, a volatilidade histórica do WTI subiu de 60,9% para 133%. Antes disso, no entanto, o bitcoin era consistentemente mais volátil que o petróleo.

Olhando para o futuro, a volatilidade dos preços do bitcoin podem aumentar à medida que as baleias, ou endereços com saldos que variam de 1.000 BTC a 10.000 BTC, começaram a acumular moedas. Assim, é difícil dizer se o bitcoin continuaria tendo menos volatilidade do que o petróleo.

Fonte: CoinDesk