Os ETFs de futuros de Ether são fundos de investimento que acompanham os contratos de futuros de Ethereum, e não o próprio Ethereum.

1 – ETFs de futuros de éter, explicado

Considere um contrato que se compromete a comprar Ethereum a um preço específico num momento futuro. Estes contratos de derivados são negociados através de fundos negociados em bolsa (ETF) de futuros de Ether (ETH), proporcionando um método regulamentado de investimento em Ethereum utilizando uma conta de corretagem.

Em 2021, os primeiros ETFs de futuros de Ether foram introduzidos no Canadá. Embora os ETFs baseados em futuros tenham sido aprovados, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) ainda não aprovou um ETF Ether à vista no país.

As empresas de gestão de activos supervisionam os ETF de futuros de éter. Os principais emissores que oferecem ETFs de futuros de Ether são Bitwise, VanEck e ProShares. Estas empresas tratam das complexidades inerentes à aquisição e alienação de contratos de futuros, controlando os rollovers para preservar a exposição e garantindo que o ETF cumpre os requisitos legais.

2 – Como funcionam os ETFs de futuros de éter

Sem deter efetivamente a criptomoeda, os investidores podem especular sobre o preço futuro do Ethereum utilizando os ETF de futuros de éter.

Em vez de reterem activos tangíveis, os ETF de futuros de éter fazem investimentos em contratos de futuros. Estes contratos são compromissos de compra ou venda de éter numa data futura pré-determinada por um preço pré-determinado. Sem ter de lidar com carteiras ou bolsas de criptomoedas, os investidores podem ser expostos às flutuações de preços do Ethereum comprando estes contratos através do ETF, que simplesmente reúne o dinheiro dos investidores para os adquirir.

Suponhamos que um ETF de futuros de Ether tem um contrato para comprar 100 ETH ao preço de $4.000 cada em três meses. O ETF obtém lucros e o preço das suas acções aumenta se o Ether atingir 4.500 dólares na data de expiração do contrato. Em contrapartida, o ETF regista uma perda se o preço do ETH cair para $3.500.

Um ponto crucial a ser lembrado é que os ETFs de futuros de Ether gerenciam continuamente seus contratos, rolando-os para preservar a exposição. Isto significa que compram novos contratos com datas de expiração posteriores e vendem os que estão prestes a expirar. O preço do ETF e o preço real à vista do Éter podem diferir ligeiramente em resultado deste processo.

3 – Como investir em ETFs de futuros de Éter

Para investir num ETF de futuros de Éter, seleccione uma corretora, encontre o ETF desejado, como o VanEck Ethereum Strategy ETF, pesquise-o minuciosamente e coloque uma ordem para concluir a compra.

Aqui estão as etapas gerais envolvidas no investimento em ETFs de futuros de Ether, usando o ETF VanEck Ethereum Strategy como exemplo. O ETF VanEck Ethereum Strategy oferece exposição regulamentada a futuros de Ether, simplificando as complexidades da propriedade direta, e a sua estrutura C-Corporation (C-Corp) aumenta a eficiência fiscal dos investidores.

Selecionar uma corretora

A primeira etapa envolve a criação de uma conta em uma plataforma de corretagem (por exemplo, Fidelity, Robinhood, Vanguard e Charles Schwab) que permite a negociação de ETFs.

Encontrar o ETF

Use seu símbolo para procurar o ETF VanEck Ethereum Strategy ou qualquer outro ETF de futuros de Ether. O símbolo do ETF VanEck é EFUT.

Investigação sobre o ETF

Realizar a devida diligência sobre o ETF escolhido antes de o comprar. Leia a ficha informativa e o prospeto, bem como as participações, taxas e riscos relacionados com os contratos de futuros.

Fazer uma encomenda

Compre o número desejado de acções do ETF de futuros Ether, colocando uma ordem de compra, tal como faria com as acções tradicionais. Para concluir a compra, especifique o tipo de ordem, como uma ordem de limite ou de mercado.

Acompanhe o seu investimento

Após a compra, acompanhe o desempenho do ETF; lembre-se de que os ETFs de futuros de éter carregam a volatilidade herdada da criptomoeda que pode se refletir no preço de suas ações.

4 – Porque é que uma C-Corp pode significar benefícios fiscais para os investidores de ETFs de futuros de Éter?

Os ETFs de futuros de Ether estruturados em C-Corp podem oferecer benefícios fiscais significativos para investidores de longo prazo em comparação com as empresas de investimento regulamentadas tradicionais (RICs).

As corporações tradicionais, ou C-corps, estão sujeitas à dupla tributação de dividendos corporativos e de acionistas. Permitem que a distribuição dos lucros seja flexível e compensam os ganhos futuros com perdas. Em contrapartida, as RIC são sociedades de investimento especiais que devem distribuir a maior parte dos seus lucros aos accionistas, mas estão sujeitas a uma tributação pass-through, evitando o imposto a nível da empresa.

A capacidade dos C-Corps, como o VanEck Ethereum Strategy ETF, de transportar perdas para compensar ganhos futuros pode ajudar os investidores a pagar menos impostos. Além disso, mais dinheiro pode permanecer investido e composto ao longo do tempo, porque eles também não são obrigados a distribuir ganhos de capital aos investidores.

Além disso, os retornos após impostos de um investidor podem ser aumentados ainda mais porque os pagamentos de um ETF de futuros C-Corp Ether são frequentemente tributados à taxa mais baixa de ganhos de capital de longo prazo, em oposição às taxas de renda regulares.

5 – Vantagens dos ETFs de futuros de éter

Os ETFs de futuros de éter oferecem uma forma conveniente de negociar Ethereum sem necessitar de carteiras de criptomoedas, proporcionando proteção regulamentar e potenciais benefícios fiscais, ao mesmo tempo que servem de proteção contra activos tradicionais e permitem a especulação em caso de queda do mercado.

Tal como as acções normais, os ETF de futuros de Ether podem ser comprados e vendidos através de contas de corretagem tradicionais, eliminando a necessidade de configurar carteiras de criptomoedas e de utilizar bolsas.

Ao operarem no âmbito de quadros regulamentares pré-existentes, os ETF de futuros de éter proporcionam aos investidores um grau de proteção e supervisão que pode não ser tão robusto como nos mercados directos de criptomoeda.

Além disso, ao introduzir a exposição à criptomoeda numa carteira diversificada, estes ETF podem funcionar como uma proteção contra activos convencionais e proporcionar aos investidores acesso ao potencial de desenvolvimento do ecossistema Ethereum.

Ao contrário da posse efectiva de ETH, os ETF de futuros de Ether podem proporcionar benefícios fiscais consideráveis em algumas jurisdições. Os ganhos e perdas podem ser tratados de forma diferente, reduzindo potencialmente a carga fiscal dos investidores. Além disso, os investidores podem especular sobre uma queda no preço do Ethereum com ETFs baseados em futuros. Isto oferece oportunidades para lucrar com as quedas do mercado ou proteger outros investimentos numa carteira.

6 – Riscos associados aos ETFs de futuros de Ether

Investir em ETFs de futuros de Ether implica riscos devido a discrepâncias de preços com o ETH, exacerbadas pela sua volatilidade e complexidade, juntamente com taxas de gestão e potenciais problemas de liquidez.

O preço dos ETF de futuros sobre o éter pode nem sempre coincidir com o preço à vista do ethereum, uma vez que monitorizam os contratos de futuros. Além disso, pode ocorrer contango – um cenário em que os preços dos futuros excedem o preço à vista. Como os contratos são continuamente renovados, isso pode reduzir gradualmente os retornos do ETF.

O ETH é altamente volátil, tal como outras criptomoedas. Os ETF de futuros de Ether são investimentos mais arriscados, uma vez que herdam esta volatilidade do Ethereum real. Além disso, alguns investidores teriam dificuldade em compreender e investir nestes instrumentos financeiros devido ao elevado nível de complexidade envolvido.

Além disso, os ETF de futuros Ether cobram taxas de gestão, que aumentam o custo global do investimento como qualquer ETF. Estas comissões podem afetar os potenciais rendimentos. Além disso, certos ETF de futuros sobre éter podem ter volumes de negociação inferiores aos dos ETF de futuros sobre bitcoin, o que dificulta a compra ou venda de acções aos preços pretendidos, especialmente em grandes quantidades.

• Veja também: Por que o preço do Ethereum subiu?

Traduzido de: Cointelegraph.