O vencimento de US$ 2,5 bilhões em opções de Bitcoin nesta semana vai movimentar o mercado?
A sexta-feira chegou novamente, e com ela mais um lote de opções de Bitcoin e Ethereum está prestes a expirar, enquanto os mercados à vista seguem em grande parte estáveis.
Cerca de 27.000 contratos de opções de Bitcoin expiram nesta sexta-feira, 2 de maio, com um valor nocional aproximado de US$ 2,54 bilhões.
O evento desta semana está dentro da média em comparação com semanas anteriores, enquanto o volume de negociação em derivativos cripto permanece contido, mesmo com sinais de recuperação nos mercados à vista.
Vencimento das opções de Bitcoin
O lote desta semana de contratos de opções de Bitcoin tem uma relação put/call de 1, o que significa que os vendedores de contratos curtos e longos estão equilibrados. Há também um ponto de máximo prejuízo em US$ 90.000, ou seja, o preço onde ocorrerão as maiores perdas no vencimento.
Além disso, o open interest (OI), ou seja, o valor ou número de contratos de opções de BTC ainda não vencidos, é maior no preço de exercício de US$ 100.000, com cerca de US$ 1,5 bilhão — indicando um sentimento mais otimista dos especuladores em derivativos apostando em preços mais altos.
No entanto, também há uma quantidade significativa de OI nos preços de exercício de US$ 80.000 e US$ 65.000, com os investidores pessimistas mantendo suas posições vendidas, segundo a Deribit.
Alerta de vencimento de opções
Às 08:00 UTC de amanhã, mais de US$ 2,85 bilhões em opções de cripto estão programadas para expirar na Deribit.
BTC: US$ 2,54 bilhões em valor nocional | Put/Call: 0,95 | Máximo prejuízo: US$ 90.000
ETH: US$ 316 milhões em valor nocional | Put/Call: 0,88 | Máximo prejuízo: US$ 1.800O mercado mostra forte empilhamento de calls acima de US$ 95.000 para o BTC.
Em uma atualização de mercado no início da semana, a provedora de derivativos Greeks Live afirmou que “a volatilidade implícita continua caindo recentemente, com quedas especialmente evidentes no curto e médio prazo para o BTC.” Os analistas acrescentaram que o mercado não espera muita volatilidade no futuro próximo.
“Apesar do preço do BTC oscilar em torno de US$ 95.000, o sentimento de mercado no lado das criptomoedas ainda não é alto e pode apenas ser descrito como em melhora.”
“Ainda assim, os mercados de derivativos continuam relativamente contidos,” concordou a Deribit, acrescentando que “a volatilidade do BTC está baixa e íngreme, com curvaturas neutras nos vencimentos de curto prazo, e as taxas de financiamento permanecem próximas de zero após alguns picos negativos.”
Ou seja, os padrões de negociação de curto prazo parecem neutros, e as taxas que os traders pagam para manter posições estão próximas de zero.
Além do lote de opções de Bitcoin de hoje, cerca de 175.000 contratos de Ethereum também expiram nesta sexta, com valor nocional de US$ 317 milhões, ponto de máximo prejuízo em US$ 1.800 e uma relação put/call de 0,87. Isso eleva o valor nocional total de vencimento de opções cripto nesta sexta-feira para cerca de US$ 2,85 bilhões.
Panorama do mercado cripto
Os mercados cripto parecem estar encerrando a semana em alta, com a capitalização total subindo levemente para alcançar US$ 3,12 trilhões após uma semana de negociações laterais.
O Bitcoin continua liderando, como tem feito ao longo do ano, atingindo US$ 97.340 na máxima intradiária de quinta-feira. No momento da redação, o BTC havia recuado ligeiramente para abaixo de US$ 97.000 durante a sessão asiática de sexta-feira pela manhã, mas acumulava alta de 3% na semana.
O Ethereum teve ganhos modestos, alcançando US$ 1.860 — seu nível mais alto em um mês —, mas os preços ainda estão em patamares típicos do “inverno cripto”, apesar do avanço de 2%.
Outras altcoins que se destacaram hoje incluem Dogecoin, Avalanche, Litecoin e Hyperliquid.
