Pânico? O que uma famosa planilha de Wall Street nos fala sobre o Bitcoin

Entenda o Bitcoin pelos olhos de Wall Street

Investir nos mercados financeiros pode ser uma montanha-russa emocional, e o mercado Bitcoin não é exceção.

Quando se trata de investimento, as emoções humanas tendem a oscilar entre dois extremos – medo e ganância – e o constante balanço entre os dois cria um ciclo de emoções no mercado.

Por anos, traders e investidores têm estudado o ciclo de emoções do mercado, com a ajuda de um gráfico conhecido como “Planilha de Macete de Wall Street”.

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Conforme visto acima, no topo do ciclo do mercado está “euforia” – um ponto de risco financeiro máximo.

É nesse momento, quando investidores acham que nada pode dar errado, que o ciclo se restabelece: mais investidores adentram o mercado pelos seus retornos, levando a um aumento maior no valor e valores atingem altas nunca vistas antes. Até que a realidade se mostra.

O mercado das criptomoedas foi atingido por euforia no último trimestre de 2017. O valor do Bitcoin saltou de US$6 mil para US$20 mil dentro de sete semanas de especulação sobre o lançamento de contratos futuros, e a capacidade destes de abrir as portas para grandes instituições.

Ademais, toda altcoin, independente da história de seus fundamentos, atingiu recordes em janeiro. Muitos gurus apareceram com previsões envolvendo o Bitcoin atingir US$50 mil à época.

A bolha, contudo, foi estourada após duas semanas do mês de janeiro por uma investida regulatória na China e Coreia do Sul – duas das maiores fontes de demanda de criptomoedas à época.

Onde estamos agora?

Desde então, o mercado do Bitcoin já passou por complacência, ansiedade e negação.

O estágio de negação, em particular, durou cinco meses, enquanto o BTC se defendeu repetidamente na esperança de que o ponto de US$6 mil daria ao mercado uma chance de recuperação.

Esta esperança, contudo, foi estilhaçada enquanto o BTC mergulhava abaixo de US$6 mil no dia 14 de novembro, puxando o mercado do Bitcoin para um estado de pânico, causando investidores a buscarem por uma saída do mercado.

O valor do Bitcoin desde então já ficou quase 50% abaixo da marca de US$6 mil, estando atualmente em uma média de US$3327. Mais importante, os volumes de troca saltaramo mais de 30% em uma média mensal em novembro. O sell-off com alto volume indica que mãos fracas deixaram o mercado.

O argumento de capitulação não ter assentado ainda é porque este é um evento extremo de venda, de curta duração, mas apoiado por um aumento no volume de venda e subsequentemente de compra.

Em 1 de novembro, o Bitcoin sofreu isso e parece que “pânico” é o candidato para próximo estado no ciclo mercantil do Bitcoin, pelo menos até que uma quebra abaixo do nível psicológico em US$3 mil incite capitulação.

E agora?

O resultado de capitulação é um processo demorado de ação de valor lateralizada, além de miséria sentida por investidores.

Isso nos deixa estudando o ciclo de mercado após as recentes e violentas quedas de valor, buscando deixas visuais de um fundo durante a atual tendência de baixa.

Examinando os diferentes ciclos, é seguro dizer que o Bitcoin está quase, mas ainda não está lá.

Gráfico semanal

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O primeiro estágio após capitulação é “raiva”, quando investidores buscam alguma razão para as horríveis perdas experienciadas.

Finalmente, a realidade chega para os investidores, que então mudam o sentimento de “raiva” para “depressão” em relação ao estado financeiro no qual eles são deixados, e é quando o fundo é formado.

Quando toda esperança do mercado é perdida aos olhos do público, o mercado quietamente começa a acelerar. Nesse ponto, investidores foram emocionalmente atingidos a ponto de não acreditarem em avanços sustentáveis.

Embora seja difícil acredita, esse ponto de aparente e total desastre pode ser visto como ponto de máxima oportunidade e mínimo risco.

Com todos os vendedores agora foram do mercado, a acumulação a baixos valores podem começar, o que eventualmente fornece energia para o início do próximo ciclo.

Como o investidor bilionário, Warren Buffett, disse:

“Tenha medo quando outros estão gananciosos, e ganância quando outros estão com medo.”

Fonte: CoinDesk