Os contratos perpétuos ligados a RWA da Binance capturaram, em mediana, 97% do movimento dos gaps de abertura das ações dos Estados Unidos após a decisão de setembro do FOMC. O indicador considera 16 empresas monitoradas. Com isso, os derivativos refletiram grande parte do ajuste de preços antes da retomada do pregão regular em Wall Street.

Segundo uma pesquisa da Binance, cerca de US$ 1,02 bilhão foi negociado fora do horário regular dos Estados Unidos nesse intervalo. Nesse período, a atividade revelou uma demanda relevante antes da reabertura dos mercados. Portanto, os contratos permitiram que participantes globais reagissem a eventos macroeconômicos enquanto as bolsas tradicionais permaneciam fechadas.

A Binance Research afirmou que os perpétuos ligados a RWA estão capturando a demanda por negociações relacionadas a eventos macroeconômicos e ações individuais fora do horário regular dos Estados Unidos.

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Derivativos concentram ajuste após decisão do FOMC

Em 16 de setembro, o FOMC elevou a taxa básica em 25 pontos-base, para a faixa entre 3,75% e 4,00%. A decisão foi unânime. Dessa forma, os operadores receberam novas informações macroeconômicas antes da sessão seguinte das ações americanas.

Os derivativos de RWA ampliam sua função quando os mercados tradicionais de ações não conseguem reagir imediatamente a fatos relevantes. Diferentemente das ações convencionais, esses contratos operam continuamente. Assim, investidores podem responder a decisões monetárias, notícias corporativas e mudanças em índices fora do horário das bolsas.

Rebalanceamento do S&P amplia o volume negociado

O mesmo padrão apareceu durante o último rebalanceamento dos índices S&P. Durante o fechamento do mercado, 198 contratos perpétuos vinculados às finanças tradicionais movimentaram US$ 7,25 bilhões. Como esses índices passam por revisões regulares, mudanças em março, junho, setembro e dezembro podem concentrar negociações.

Dados anteriores indicaram que a cobertura dos perpétuos de finanças tradicionais avançou de um ticker em janeiro para 149 em agosto. Naquele momento, a categoria respondia por cerca de 28% do volume de futuros nas principais exchanges de criptomoedas. Enquanto isso, a Binance concentrava aproximadamente 59% desse segmento.

Esse avanço sugere que a demanda fora do pregão não se limita a contratos isolados ou eventos macroeconômicos específicos. Além disso, o comportamento também apareceu nas ações tokenizadas. Em sete fins de semana, os bStocks processaram US$ 1,5 bilhão enquanto os mercados americanos estavam fechados.

Produtos contínuos antecipam gaps de abertura

Os bStocks precificaram uma mediana de 92% do gap de abertura da segunda-feira seguinte. Dessa maneira, os números indicam uma descoberta relevante de preços antes da retomada das negociações regulares. Mais do que registrar atividade, os dados quantificam a reprecificação anterior à reabertura do mercado à vista.

Porém, a atividade em derivativos contínuos não equivale à propriedade direta das ações subjacentes. Embora acompanhem o desempenho desses papéis, os contratos perpétuos não concedem titularidade ao investidor. Além do mais, eles funcionam ininterruptamente e são liquidados em USDT.

Esses instrumentos também podem oferecer alavancagem de até dez vezes. Por isso, a estrutura aumenta a eficiência de capital, mas também eleva o risco de liquidação. Nesse contexto, a captura de 97% dos gaps mostra como a formação de preços avança além do horário tradicional das bolsas dos Estados Unidos.

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