Por que este Bull Run do Bitcoin é diferente dos outros.
A corrida dos touros do Bitcoin do final de 2020 foi diferenciada das demais e vamos te provar o porquê.
Pense em 2017. O Bitcoin estava por todo parte. As celebridades que vendiam ICOs incluíam DJ Khaled, “Floyd Crypto Mayweather” e a entusiasta de blockchain de longa data, Paris Hilton. A comédia mais assistida na televisão, “Big Bang Theory “, chamou um episódio de “The Bitcoin Entanglement”. O Long Island Iced Tea fez o pivô mais natural do mundo, rebatizando-se como Long Blockchain Corp. (O bitcoin valorizou 200%.)
E agora? Grilos. Mesmo que o preço do bitcoin pareça quebrar um novo recorde a cada cinco minutos, explodindo de $ 4K a $ 40K em menos de um ano, por algum motivo essa corrida de touros parece diferente – não tão popular, não como falamos, não como Paris Hilton-y.
Então é realmente diferente? Existem muitas maneiras de medir um ciclo de touros. O mais óbvio é olhar para o preço, outro é olhar para coisas como a frequência do “bitcoin” nas pesquisas do Google e um terceiro é avaliar as métricas técnicas e fundamentais – análises inteligentes de Nic Carters e Willy Woos .
Mas então há o lado qualitativo. Eu queria descobrir como a corrida de touros se parece – como se sente – da perspectiva dos hodlers de bitcoin OG (influenciadores do Bitcoin). E se esse ciclo for diferente, por quê? E para onde vamos?
Vamos começar com a criança.
Eu. ‘Um excelente ano!’
Quando Erik Finman tinha 12 anos, seu irmão mais velho o levou para um “protesto muito frio” em Washington, DC. Isso foi em 2011. Finman percebeu um cara vestindo uma camisa laranja com um grande B no meio.
“O que é isso?” perguntou o menino de 12 anos.
“É bitcoin, cara. Isso vai acabar com Wall Street, mano. ”
Então, o garoto de 12 anos olhou para essa coisa de bitcoin. Ele ficou curioso, assim como seu irmão mais velho. Sua avó acabara de lhe dar US $ 1.000. (Ela achava que não teria muito mais tempo de vida, então deu cheques para todos os netos.) Ele tentou devolvê-lo. Sua avó não aceitaria. O cheque deveria ir para um fundo de bolsa de estudos, mas em vez disso o garoto o usou para comprar bitcoin. O preço de cada moeda girava em torno de US $ 10, então ele comprou 100 bitcoin. Obrigado, vovó. (Felizmente, sua saúde melhorou. “Na verdade, ela é meu único avô vivo agora”, diz Finman.)
“O Bitcoin se tornou uma obsessão”, lembra Finman. Enquanto o resto de seus amigos gostava de Call of Duty ou Pokémon, o garoto de 12 anos se esforçou para conseguir mais BTC, mandando mensagens de texto para estranhos para comprar e vender. “Eu me senti como um corretor de Wall Street.” Ele acabou juntando mais de 400 bitcoin.
Você conhece aqueles prodígios das pontocom que abandonam a faculdade? Isso não é nada. Quando Finman tinha 15 anos, ele largou o ensino médio. Desde então, ele ajudou a fundar a empresa de pagamentos criptonoedas Metal Pay, construiu um terno Dr. Octopus da vida real (inspirado no Homem-Aranha) e lançou um satélite com Taylor Swift. (É fácil se conectar com o T Swift, diz Finman. “O IMDBPro lista os agentes de todos; custa apenas US $ 30 por mês e os agentes verificam seus e-mails.”)
Durante a corrida frenética de touros de 2017, a mídia não se cansou do Milionário Bitcoin Adolescente. O Guardian o fotografou esparramado sobre uma pilha de dinheiro, usando óculos escuros e uma nota de cem dólares saindo da boca. GQ cobriu seu streetware. Mas adivinhe quem também consome a mídia? Hackers. Eles localizaram um alvo rico e vieram atrás de seu ouro digital. “Eu estava mal do estômago”, diz Finman. “Recebi e-mails que ameaçavam me matar se eu não desse bitcoin.” Eles também ameaçaram seus pais, até mesmo mencionando-os pelo nome junto com seus endereços de trabalho.
“Eu estava com medo de andar na calçada”, lembra Finman. Ele teve insônia por dias. O pior aconteceu em 21 de agosto de 2017 – o dia do eclipse. Os hackers sabiam que todos estariam olhando para o sol e longe de seus computadores, então eles escolheram aquele momento preciso para atacar. Erik assistiu ao eclipse como o resto do mundo, mas aconteceu de se cansar disso um pouco mais cedo. Ele voltou ao seu computador para ver oscilações e movimentos loucos em sua tela. Oh s ** t , disse a si mesmo, e de alguma forma ele deu boot em seu sistema just in time. (Surpreendentemente, ele não perdeu nenhuma criptomoeda para hacks, mas disse que seu e-mail e Twitter ficaram comprometidos por meses.)
E agora, sua vida na corrida de touros atual? Não há chamadas do GQ. Sem bajulação do The Guardian. Finman tem uma teoria para explicar por que esse ciclo parece tão fora do radar: o espaço cultural que antes era ocupado pela criptomoeda agora é engolido pela política e pela pandemia do coronavírus.
“[Donald] Trump recebe mais cliques do que as criptomoedas,” diz Finman. Ele pensa na corrida de touros anterior de 2013 como uma “era de ouro”, não apenas por causa da criação de riqueza, mas porque “você poderia falar sobre outras coisas além de política. Antigamente, jovens legais faziam coisas legais e construíam coisas legais. Eu sinto que isso foi perdido. ”
Ele sente falta de ir a festas e falar sobre novos aplicativos e cripto, em vez de Trump e pandemias. “Talvez [o presidente eleito Joe] Biden não seja tão interessante quanto uma pessoa” e “ele obterá menos cliques”, diz Finman. “Talvez o bitcoin seja mais interessante do que Joe Biden.”
Finman e Jeff Wilser, da coindesk, conversaram semanas antes dos partidários de Trump invadir o Capitol, mas aquele dia angustiante de 6 de janeiro pareceu resumir seu ponto. Enquanto a maior parte do país assistia, horrorizada, ao caos engolfar a capital do país, o que talvez dissesse algo sombrio sobre a América, o preço do bitcoin subiu outros 10%. Esta talvez seja a grande ironia do blockchain em 2020 e 2021: a estridente celebração do bitcoin, justaposta a tanto sofrimento do mundo real (quase 2 milhões de mortes pelo coronavírus) pode parecer surda.
Enquanto grande parte do mundo chora pelos mortos, luta para pagar o aluguel ou simplesmente tenta sobreviver ao trabalho penoso da quarentena, muitos dos touros bitcoin assobiam uma melodia diferente. “2020 foi um ano excelente!” twitta um alegre investidor criptográfico. Outro jorra que “2020 foi um ano e tanto. Nunca vi um mercado como este e tenho a sorte de tê-lo fechado com uma nota alta … Não só terminei nos melhores de todos os tempos, mas o #Bitcoin finalmente me deu a clareza que estou procurando Um tempo. 2021 deve ser especial. ”
Ainda não é interessante o suficiente.
Erik Voorhees, o CEO da ShapeShift, também existe desde o início. Ele nos leva ao caminho da memória. Em 2011, o preço atingiu US $ 31, depois a bolha estourou e chegaria a US $ 2. Estes foram dias sombrios para o bitcoin. “Todos os céticos tinham todos os motivos para acreditar que tudo estava acabado”, lembra Voorhees. “Todas as pessoas que odeiam bitcoin tiveram um dia de campo por meses e meses.” O próximo ciclo de alta não ocorreria nos próximos dois anos, em 2013, quando o preço novamente ultrapassou US $ 31. Voorhees se lembra de uma palestra na Universidade de Nova York com Charlie Shrem, e durante a palestra o preço disparou US $ 5 enquanto eles comemoravam. “Todos os alunos acharam que éramos um pouco estranhos.”
Voorhees tem uma opinião contrária. “É basicamente o mesmo”, diz ele. “Quando você passa por várias temporadas desse mercado, a sensação é a mesma. Você tem essa bolha louca e, em seguida, um período de negação após a bolha e, em seguida, um mercado de urso escuro por um tempo e, em seguida, um período de estabilização e então outro período de crescimento. Esse ciclo parece muito natural para mim. ” Voorhees diz que você não pode prever o quão alto ele vai chegar ou quando vai quebrar, mas os padrões gerais parecem consistentes e previsíveis.
Mas o histórico de preços real confirma isso? Vamos aos gráficos. Quando você olha pela primeira vez um gráfico que exibe o histórico do preço do bitcoin, esses padrões são difíceis de detectar. Parece que o bitcoin vale amendoins por anos, então você vê a corrida do touro até a lua de 2017, depois o crash e agora hoje. Muitos traders vêem isso de forma diferente. Eles mudam a escala do gráfico para logarítmico, que basicamente representa a variação percentual do preço.
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Por exemplo, um salto no preço de $ 1 para $ 1,1 é um ganho de 10%, assim como um salto de $ 10.000 para $ 11.000 é um ganho de 10%. Ambos os saltos dariam a um investidor a mesma taxa de retorno, portanto, eles são exibidos da mesma forma no gráfico. E quando você muda o gráfico para logarítmico, de repente você vê os padrões. Na verdade, é fácil de ver. Você vê os ciclos de alta e baixa que se repetem várias vezes na última década e vê que cada vez que o bitcoin “quebra”, o novo nível é mais alto do que o ciclo anterior. Visto por esse prisma, os preços de US $ 40 mil parecem menos com um território selvagem e desconhecido e mais com a continuação suave de uma tendência de uma década. (Se você apertar os olhos.)
E por que não vemos a mesma cobertura da mídia sem fôlego e por que o bitcoin não está na conversa cultural mais ampla? “Essa é uma resposta simples”, diz Voorhees, e então adiciona um pedaço de carne vermelha suculenta para os touros bitcoin: “Ainda não estamos na bolha real”. A lógica dele é que, sim, o bitcoin superou seu ATH anterior, mas enquanto “todos na criptografia estão enlouquecidos e empolgados, porque eles dizem, ‘Sim, estamos de volta!'” – e enquanto ele exibe artigos diários de CoinDesk a cada novo tique para cima (como $ 27K , $ 28K , $ 29K ) – isso ainda não é interessante o suficiente para despertar o fascínio mainstream.
Uma comparação de tempo mais útil e precisa para saber onde estamos no atual ciclo de touro, diz Voorhees, não é o topo espumoso de dezembro de 2017, quando o bitcoin flertou com $ 20 mil e quando o FOMO atraiu novatos bitcoin. Voorhees diz que uma comparação melhor de onde estamos é fevereiro de 2017, quando o bitcoin novamente violou $ 1.000 – após três anos de chafurdando nos três dígitos – e estabeleceu o que era então um novo ATH.
Siga a lógica mais adiante. “Ainda não é interessante para o mainstream (convencional). O interesse do super mainstream ocorre no final da bolha.” Quanto e quando isso vai acontecer? “Quando chegarmos perto de US $ 100 mil, você verá em todo lugar. E isso significa [estaremos] nos últimos estágios do ciclo.” Voorhees adivinha que o ciclo atual levará o bitcoin “em algum lugar entre $ 100k e $ 300k,” e que isso ocorrerá “entre seis a 12 meses a partir de agora”, e então “a bolha estourará e irá desabar nos próximos ano, provavelmente voltar abaixo de $ 100.000 e provavelmente nunca abaixo de $ 20.000. ”
‘Plebs compram para vender, chads compram para comprar mais.’
Teoria pessoal de Jeff Wilser: na última corrida de touros, ainda havia a esperança generalizada de que pudéssemos usar o bitcoin como uma forma de comprar uma xícara de café. Isso tornou o bitcoin fácil de entender. Isso facilitou a conversa. Os artigos “Como usar Bitcoin!” A história foi catnip ( é uma plantinha, mais conhecida como catnip ou erva-do-gato, tem um efeito enlouquecedor para os bichanos ) para publicações convencionais, oferecendo ganchos fáceis para peças como Business Insider “Passei um dia tentando pagar coisas com bitcoin e uma barra de ouro.” Mas a adoção generalizada de comerciantes nunca aconteceu. Essas histórias desapareceram. O mainstream perdeu o interesse e o caso de uso real do bitcoin agora é mais difícil de transmitir. “Uma proteção contra a inflação, à medida que o afrouxamento monetário galopante dilui o dólar!” é um adesivo resistente.
Outra coisa é diferente agora. Em 2017, grande parte do país ainda nunca tinha ouvido falar de bitcoin, o que facilitou para os produtores do ABC News, digamos, dar luz verde a um segmento como ” O que é bitcoin, a criptomoeda mais popular do mundo ?” Segmentos como esse estavam por toda parte. O Today Show perguntou: “ O que é criptomoeda e você deve arriscar seu dinheiro com isso? ”. Agora, esses vídeos explicativos já foram feitos. O produtor da ABC provavelmente perguntaria: “Já não publicamos essa história? Noticias antigas.”
O pico da cobertura noticiosa de 2017-18 veio no The New York Times ‘“ Todos estão ficando extremamente ricos e você não ”. A imagem superior desse artigo mostrava dois cripto bros – um vestindo um suéter Bitcoin, o outro vestindo um suéter Ethereum, que, deve-se dizer, é mais resistente aos olhos do que o Suéter de Natal Mais Feio. Falei com o Ethereum Sweater Guy, cujo nome é Mathieu Baril (que agora é o líder de operações da DerivaDEX , uma empresa de criptomoeda), para ver o que mudou entre agora e então.
“A euforia de 2017 foi estranha”, lembra Baril, à medida que os encontros em São Francisco se tornavam “um pouco mais loucos” e cheios de quem quer ficar rico rápido. Em um encontro de 2017, Baril disse, “algumas pessoas estavam caminhando ao lado de Pieter Wuille e nem sabiam que ele era um desenvolvedor central”. Baril diz que, embora agora esteja vendo o mesmo tipo de euforia para enriquecimento rápido com finanças descentralizadas (DeFi), a execução do bitcoin em si parece menos exagerada, mais sólida.
Para aqueles que seguem o espaço de perto, os impulsionadores da corrida de touros são agora bem compreendidos: um influxo de capital institucional (como o tesouro da MicroStrategy de mais de 70.000 BTC ), o otimismo crescente das finanças tradicionais (como o JPMorgan flutuando a um preço de $ 146K ) e uma valorização relutante do bitcoin como “ouro digital” que pode se proteger contra a inflação.
“Essa corrida de touros foi catalisada pela COVID”, diz Jill Carlson , diretora da Slow Ventures e colunista da CoinDesk. “Mais de 20% de todos os dólares americanos foram criados em 2020. Essa estatística impressionante faz com que os gestores de ativos temem a inflação e se voltem para o bitcoin.”
Esse capital institucional não apareceu por mágica. Demorou anos de trabalho nos bastidores. O mecanismo secreto dessa corrida de touros pode ter algo a ver com um pouco de papelada obscura chamada de “auditoria SOC 2”, diz Moe Adham, cofundador da Bitaccess , uma startup canadense. SOC significa “System and Organization Controls” e, embora não tenha o apelo sexual de “The Big Bang Theory” ou um ICO da era de 2017, apoiado por Jamie Foxx , poderia ter um impacto mais duradouro.
Na última corrida de touros de 2017, diz Adham, era extremamente difícil, senão impossível, “para as empresas e instituições listadas realmente investirem em bitcoin e manterem esse saldo ao longo do final de um ano, e satisfazerem uma auditoria financeira”. Uma coisa é você ou eu pegar um pouco de bitcoin em uma bolsa, mas Adham diz que uma “empresa listada” (como a Square) precisa de um custodiante mais restrito que possa suportar os rigores de uma auditoria SOC 2.
Nos últimos anos, a ascensão de custodiantes institucionais como BitGo, Gemini e Coinbase silenciosamente construíram os canos e encanamentos para tornar esses tipos de auditorias SOC viáveis. “De uma perspectiva regulatória e de conformidade, a Bitgo … vem martelando esse problema há muito tempo”, disse Mike Belshe, CEO da BitGo. “Somos uma instituição regulamentada. Qualquer pessoa fora de nossas paredes que seja regulamentada precisa trabalhar com partes regulamentadas, então agora eles têm parceiros com quem podem trabalhar. ”
Jill Carlson concorda com aqueles que dizem que esta corrida de touros é diferente. “Esse dinheiro institucional será mais rígido e terá uma mão mais forte”, diz ela, acrescentando que “abrirá a porta para que mais dinheiro institucional entre”. Ao contrário de 2017, Carlson observa, a maior parte dos fundos recebidos são para os ativos (relativamente) mais comprovados de Bitcoin e Ethereum, em comparação com o jogo desenfreado em projetos de blockchain mais exóticos que atraíram especuladores com visões de retornos de 100X, muitos dos que faliram.
A ideia de “mãos fortes” institucionais faz sentido. Dovey Wan , sócio-fundador da Primitive Ventures, diz que indivíduos ricos que alocam apenas uma pequena fatia de sua torta para bitcoin são capazes de sobreviver às inevitáveis quedas de preço, enquanto as “mãos mais fracas” não têm esse luxo. “Se você tem um pequeno patrimônio líquido, não pode HODL uma grande porcentagem de bitcoin devido à volatilidade do preço”, explica Wan. Ou, como ela postou uma vez no Weibo , “Plebs compram para vender, chads compram para comprar mais”.
Embora Wan, que mora em Hong Kong, concorde que este é um mercado altista fundamentalmente diferente do que em 2013 e 2017, ela observa que não é percebido da mesma forma em todo o mundo. A China ainda tem uma visão mais baixista. “A maioria dos comerciantes chineses e adeptos das criptos não tem seguido o ‘influxo institucional’ do Ocidente de perto, e o sentimento de criptomoedas doméstico sempre foi mais baixista devido ao endurecimento regulatório local”, explica Wan, como os reguladores reprimindo as exchanges e mineradoras, ou a prisão de fundadores da bolsa chinesa, como Star Xu .
Wan diz que a diferença no sentimento de criptomoeda entre o Oriente e o Ocidente é tão gritante que um trader experiente pode ganhar dinheiro fácil vendendo bitcoin durante o dia na China e comprando bitcoin durante o dia nos Estados Unidos. “É uma estratégia alfa simples e direta desde 2018.”
‘Se enchendo.’
Marshall Hayner começou a minerar bitcoin no MacBook Pro 2008 original, que fritou seu laptop. Quando ele o trouxe para a autorizada da Apple, os caras riram dele por minerar “bitcoin”, do qual nunca tinham ouvido falar. O trade era difícil. Não havia CoinBase ou Binance ou mesmo um Monte. Gox. Naquela época, eles trocavam com bitcoin coisas como camisetas, meias e cartões de presente Visa – irônico, dado o ethos anti-bancário do bitcoin. “Eu só queria provar a mim mesmo, isso realmente funciona?” diz Hayner. Eles negociavam em fóruns e salas de chat. O objetivo não era ganhar dinheiro, mas experimentar e brincar.
Em 2010, Hayner havia recolhido bitcoins suficientes para se lembrar de ter pensado: Se isso chegar a US $ 20, serei milionário. Quando finalmente atingiu US $ 20, ele chegou a Belize para passar férias com a namorada. Praticamente assim que o avião pousou, ele disse à namorada que precisava ir embora porque precisava voltar para casa e acessar a carteira de hardware em seu computador para vender criptomoeda. Ela não ficou emocionada. Então ele correu de volta para casa em Boston, desesperado para sacar e ficar rico … mas enquanto ele estava em seu vôo o preço despencou 90%, de volta para $ 2. A boa notícia é que ele acabaria se tornando milionário, a má é que a namoro não durou.
Então veio a corrida de touros de 2013-14, quando o bitcoin disparou de $ 13 para $ 1.000 em pouco menos de um ano. “2013 foi o momento em que realmente provou ter um valor real de commodity”, diz Hayner, que agora é o CEO da Metal Pay (ele a lançou com Erik Finman, o Teenage Bitcoin Millionaire). Bancos na Grécia e em Chipre faliram. Os caixas eletrônicos ficaram sem dinheiro. Os europeus estavam famintos por uma alternativa ao decreto. Não se tratava apenas de especulação ou FOMO – as pessoas compravam bitcoin para usá-lo. “A demanda incremental por bitcoin vem das áreas geográficas mais afetadas pela crise financeira cipriota – indivíduos em países como a Grécia ou a Espanha, preocupados com a possibilidade de sentirem a ameaça dos impostos sobre depósitos”, escreveu um analista de fintech na época .
Se 2013 foi impulsionado pela demanda grega e cipriota e 2017 impulsionado pela especulação do varejo (ou hype e FOMO), o que isso significa para hoje? “2020 é o ano em que a maioria das pessoas já ouviu falar sobre bitcoin, e a maioria das pessoas já ouviu falar sobre criptomoeda”, argumenta Hayner, então eles estão investindo com os olhos bem abertos. “Desta vez, quase todo mundo sabe o que é isso.”
Se todos souberem o que é bitcoin, isso pode explicar por que os resultados de pesquisa do Google não estão nem perto do boom de dezembro de 2017. Mas isso pode estar mudando. Há apenas um mês, quando comecei a pesquisar este artigo, as pesquisas por “bitcoin” eram apenas cerca de 20% do pico de dezembro. Agora está subindo. Apenas na semana passada, quando o preço do bitcoin quebrou recordes por hora, as pesquisas mais que dobraram. Isso dá um pouco de munição à teoria de Voorhees: o público vai alcançá-lo se o preço continuar subindo rapidamente.
Curiosamente, parece que o ritmo do bate-papo sobre bitcoin começou a aumentar. Agora estou recebendo mensagens de amigos perguntando como comprar criptografia, o que não acontecia desde o início de 2018. E agora vemos sentimentos como este : “Ajudou minha avó de 81 anos a colocar seu cheque de estímulo de $ 600 em bitcoin ontem”, uma usuária tuitou em 6 de janeiro. “Ela me deu instruções para distribuí-lo entre seus filhos no caso de sua morte. A mãe dela viveu até os 101 anos. … Ajudando pessoalmente a cunhar um novo hodler todas as semanas. ”
Falei com um último bitcoiner da velha guarda para obter alguma perspectiva. “Eu perdi a conta, mas já passei por sete ou oito desses ciclos de touro”, diz Charlie Shrem , o fundador da primeira (e agora legendariamente extinta) troca de BitInstant, e que – talvez mais do que qualquer um – viu ambos os picos (milhões fáceis) e vales (tempo de prisão) da criptografia, e quem agora está hospedando o podcast Untold Stories, narrando a história do bitcoin. “$ 1 a $ 10, $ 10 a $ 100, $ 100 a $ 1.000 e agora de $ 10.000 a talvez $ 100.000, ou mais”, diz Shrem, quase nostalgicamente. “Este era inevitável.”
Shrem suspeita que o preço do bitcoin está “se enchendo”, da mesma forma que um colchão de ar precisa ser enchido antes de poder suportar seu peso. Em outras palavras, para que o bitcoin seja realmente a moeda relevante que seus defensores imaginam, o preço quase deve subir e continuar subindo, assim como um colchão de ar precisa ser preenchido. Caso contrário, não fará o que deve fazer. (Ele reconhece que também é possível que chegue a zero.)
“Acho que o bitcoin quer ser um número de seis dígitos”, diz Shrem. “E acho que as pessoas que possuem bitcoin agora querem ver o valor de um bitcoin como um número de seis dígitos.” Seria difícil encontrar um proprietário de bitcoin que discordasse, mas, novamente, todos os proprietários de ações no Pets.com (um desastre garoto-propaganda da era pontocom) queriam vê-lo ir à lua.
Shrem, como quase todo mundo que falou comigo, diz que este realmente parece diferente. Para os ciclos de alta anteriores, mesmo para os cripto-otimistas, ele diz que sempre houve uma tendência de ansiedade à medida que o preço subia, como assistir “um foguete que decola, e toda vez que há 30% de chance de algo dar errado . ” Agora ele não sente mais essa ansiedade. Ele vê menos do FOMO, menos do hype, menos da ganância. “Não vejo ninguém falando sobre Lambos ( Lamborghini ) no Twitter”, diz Shrem.
Então, novamente, como um entusiasta da criptomoeda twittou : “Lambo bro, Bitcoin to the moon bro.”
Fonte: Coindesk
O autor: Washington Leite
Formado em Administração de Empresas, sou entusiasta da tecnologia e fascinado pelo mundo das criptomoedas, me aventuro no mundo do trade, sendo um eterno aluno. Bitcoin: The money of the future