O mercado de criptomoedas entrou em 2025 com forte impulso, registrando uma capitalização total mais de 40% maior no acumulado do ano (YTD), impulsionada por avanços otimistas nos principais ativos.

No entanto, esse ritmo perdeu força no primeiro trimestre, fazendo a capitalização total cair quase 19%, antes de se recuperar novamente no segundo trimestre.

Amparado pela maior clareza regulatória nos EUA, projetos de lei históricos sobre stablecoins e crescente adoção institucional, o novo impulso em geral continuou durante o verão do hemisfério norte.

Embora o panorama geral pareça positivo, os detalhes variam entre setores diferentes, com alguns superando exponencialmente os demais no acumulado do ano e praticamente sustentando o mercado, segundo dados publicados pela Binance Research em 28 de agosto.

Imagem: Binance Research

DeFi, ações tokenizadas e stablecoins dominam

Neste ano, a oferta de stablecoins cresceu 35%, alcançando o recorde de US$ 277,8 bilhões em meio a novos fluxos de entrada e ampliação dos casos de uso.

As tesourarias corporativas também estão acelerando a adoção, com as reservas de Bitcoin (BTC) de empresas de capital aberto atingindo 1,07 milhão de BTC, cerca de 5,4% da oferta em circulação, distribuídos entre 174 companhias. No geral, as stablecoins acumularam alta de 38,6% no ano.

As exchanges descentralizadas (DEXs) também alcançaram participação recorde de mercado, respondendo por mais de 23% do volume à vista e 9,3% do volume de futuros, embora sua média diária ainda seja relativamente baixa, em US$ 1,9 milhão até agosto.

Mais notavelmente, os empréstimos em finanças descentralizadas (DeFi) cresceram cerca de 65%, chegando a US$ 79,8 bilhões em valor total bloqueado, enquanto as ações tokenizadas se aproximam de US$ 350 milhões, impulsionadas por infraestrutura mais robusta dos emissores e regulamentação mais clara.

O crescimento não mostra sinais de desaceleração, com o número de detentores ativos on-chain quase triplicando de 22.400 em julho para 66.500 em agosto.

No total, o setor DeFi avançou 44,6% no acumulado do ano, enquanto a tokenização de ativos do mundo real (RWA) apresentou retorno de 38,7% no mesmo período.

Imagem: Binance Research

Bitcoin e Ethereum ainda firmes

O Bitcoin superou os índices de referência tradicionais neste ano, entregando 19,8% de retorno no acumulado de 2025.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) surgiram como um dos principais catalisadores, com os produtos de BTC e Ethereum (ETH) à vista nos EUA atraindo US$ 28 bilhões em entradas líquidas.

Ainda assim, vale mencionar que a rotação de capital para altcoins ganhou força, já que a dominância do Bitcoin caiu para 57,2%, após atingir 65,1% em junho.

Imagem: Binance Research

Enquanto isso, o staking de Ethereum bateu recorde de 35,8 milhões de ETH, o que representa quase 30% da oferta. No geral, os protocolos de camada 1 (L1) registraram retorno de 24,6% no acumulado do ano.

Por outro lado, as memecoins tiveram desempenho fraco, com queda de 7,4% no acumulado do ano, assim como projetos de camada 2 (L2), games e voltados para inteligência artificial (IA), que registraram perdas de 26,9%, 43,6% e 55,4%, respectivamente.

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