O mercado de criptoativos enfrentou uma queda abrupta nos últimos dias e causou apreensão entre os investidores sobre um possível fim do ciclo recente de altas.

No dia 4 de dezembro, o Bitcoin chegou a cair mais de 20% e registrou mínima em US$ 42.000, o que gerou uma enxurrada de liquidações de posições long no mercado futuro. A queda é de mais de 38%, se compararmos a partir do topo do início de novembro, quando o Bitcoin registrou uma nova máxima em US$ 69.000.

Mas o que pode ter ocasionado esse movimento de queda? É isso que vamos analisar a seguir, pontuando quatro potenciais motivos.

Veja também: BTC e ETH implodem enquanto o mercado de cripto cai 7%

Rejeição da SEC de um ETF de Bitcoin físico

Apesar da aprovação dos ETFs de Bitcoin que utilizam contratos futuros, um dos motivos para a pausa no otimismo pode ter sido devido à reprovação por parte da SEC (Security and Exchange Comission) de ETFs de Bitcoin físico, entre eles o da gestora americana VanEck, que teve seu pedido recusado pelo órgão regulador americano.

Incertezas regulatórias

Durante o mês de novembro houve a aprovação do projeto de infraestrutura de US$ 1 trilhão proposto por Joe Biden, que inclui linguagem aplicável aos criptoativos e que torna mais rígida as regras de repasse de informações de empresas de criptoativos à Internal Revenue Service, a receita federal norte-americana.

Além disso, é vista com bastante apreensão pelo mercado a questão de como as stablecoins, instrumento cada vez mais utilizado para transações financeiras, será tratada pelos reguladores.

Esses pontos mostram que ainda há um caminho longo a percorrer pelo mercado de criptoativos para conquistar maior confiança regulatória.

Posições alavancadas

A grande quantidade de contratos futuros em aberto na última semana também pode ter contribuído para a queda, uma vez que foram liquidados mais de US$ 1 bilhão em poucas horas.

Fonte: theblockcrypto

Fonte: glassnode

A zeragem de posições alavancadas gera um movimento direcional abrupto, que potencializa as quedas e causa distorções no preço dos ativos, que passa a apresentar movimentação desproporcional.

A mudança de discurso do FED sobre a inflação

O discurso do FED em relação às condições da inflação é algo que tem chamado a atenção de todo o mercado financeiro, que busca sinalizações mais concretas em relação ao nível de ajuste da política monetária que realmente deverá ser aplicada.

Até alguns meses atrás, Jerome Powell falava sobre a transitoriedade da inflação, porém, na última semana, enfatizou que os níveis de inflação são elevados e que talvez o tapering (retirada de estímulos econômicos) tenha que ser acelerado.

Isso levou o mercado à percepção de que o aumento da taxa de juros pode ser eminente nos próximos meses, porém não se sabe ao certo em qual nível.

O aumento na taxa de juros nos EUA pode ser prejudicial para ativos de risco, incluindo os criptoativos, uma vez que torna mais atraente o investimento em renda fixa norte-americana.

Todas as atenções estarão voltadas para a última reunião do FOMC, entre os dias 14 e 15 de dezembro, onde os membros do FED irão decidir os rumos da taxa de juros.

Embora não seja possível afirmar qual desses motivos realmente levaram à queda dos preços, é importante tê-los em mente, pois são alguns dos principais drivers que podem influenciar o mercado de criptoativos nos próximos meses.

Por Ayron Ferreira | Analista CNPI 2824