Economistas do Banco Central Europeu (BCE) concluíram que as redes sociais podem ajudar a medir o sentimento dos investidores. Nesse contexto, o R-RISI acompanha mudanças de humor quase em tempo real com base em discussões no Reddit. Diferentemente das pesquisas tradicionais, a ferramenta ganha relevância durante períodos de forte volatilidade. Ainda assim, os pesquisadores defendem seu uso como complemento aos indicadores existentes.

Um estudo citado pela Reuters descreve o trabalho de Fabian Wagner e Julian Metzler, economistas do BCE. Para isso, eles analisaram conversas de milhões de usuários com o ChatGPT 5.1, capaz de interpretar linguagem informal. Na prática, o modelo também identifica instrumentos financeiros e classifica cada opinião conforme sua orientação. Os resultados apontaram sinais relevantes sobre investidores de varejo, sobretudo durante quedas dos mercados.

Como o indicador acompanha o sentimento no Reddit

O Reddit Retail Investor Sentiment Indicator, chamado de R-RISI, mede o otimismo e o pessimismo dos investidores de varejo. A base reúne publicações de comunidades como r/wallstreetbets, r/stocks, r/StockMarket, r/investing, r/Economics e r/Bitcoin. Nesses espaços, os usuários compartilham opiniões, estratégias e experiências relacionadas aos mercados financeiros. Com isso, o projeto abrange debates sobre ações, economia e criptomoedas.

O processo começa com a coleta de publicações em 14 comunidades especializadas. Ao todo, a base do projeto supera 9 milhões de posts. Em seguida, o sistema classifica e filtra o material antes de calcular o indicador. Desse modo, a metodologia busca reduzir a influência de conteúdos sem relação com os mercados.

Inteligência artificial classifica temas e opiniões

A inteligência artificial avalia cada publicação em três frentes principais. Primeiro, ela classifica o sentimento como positivo, neutro ou negativo. Depois, identifica temas como ações, fundos, criptomoedas, macroeconomia, opções, commodities e geopolítica. Por último, reconhece empresas, códigos de negociação e ativos digitais, mesmo diante de abreviações ou expressões informais.

Antes do cálculo, o modelo aplica filtros de relevância e confiança. Posteriormente, ele pondera as publicações de acordo com o engajamento recebido. Nesse processo, o sistema considera, em escala logarítmica, a pontuação de cada post e seu número de comentários. Consequentemente, discussões que atraem mais atenção recebem peso diferente na leitura do sentimento.

Os resultados diários passam por uma padronização baseada em uma janela móvel de 365 dias. Dessa maneira, o indicador mostra quando o otimismo ou o pessimismo supera os níveis históricos habituais. O R-RISI subtrai a pontuação padronizada dos posts negativos da pontuação atribuída aos positivos. Enquanto valores positivos indicam mais otimismo, números negativos revelam predominância relativa do pessimismo.

Relação com bolsas e movimentos de preços

O painel permite analisar comunidades, assuntos e grupos específicos, como as Sete Magníficas e as criptomoedas. Também compara seus dados com indicadores tradicionais de sentimento, variáveis macroeconômicas e movimentos de preços. Com essas comparações, os pesquisadores conseguem avaliar como as conversas se relacionam com diferentes condições de mercado. No entanto, valores próximos de zero representam apenas um equilíbrio relativo entre opiniões positivas e negativas.

De acordo com os pesquisadores do BCE, as oscilações do R-RISI apresentam relação estatística com os retornos das bolsas no dia seguinte. Essa associação aparece especialmente durante períodos de baixa nos mercados. Contudo, a correlação não garante previsões de preços nem transforma o indicador em uma ferramenta isolada de investimento. Em vez disso, o estudo destaca o potencial da IA e dos dados sociais para compreender o comportamento dos investidores de varejo.

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