Relatório semanal da Bitfinex com análises de mercado e tendências
Novo relatório semanal da Bitfinex com dados em primeira mão, análises de mercado e tendências relevantes sobre o setor cripto.
Destaques do Mercado
- O Bitcoin chegou a cair 21,46% em relação à máxima histórica registrada em outubro. Neste período, atingiu brevemente abaixo do nível psicológico dos US$ 100 mil, com mínima de US$ 99.045. Apesar da queda intensa, o movimento indica a formação de uma nova base de consolidação. Não é o início de uma onda de liquidações generalizadas.
- Dados históricos e on-chain apontam que o comportamento atual repete correções típicas de meio de ciclo. Isso ocorre quando investidores estruturais ajustam suas posições. O capital é redistribuído dentro do ecossistema antes de uma retomada de alta mais ampla. A perda do suporte na base de custo dos detentores de curto prazo (STH), atualmente em US$ 112.500, resultou em uma correção controlada. Portanto, levou o BTC novamente abaixo desse nível e confirmou o esperado teste de suportes estruturais mais profundos.
- Nos preços atuais, cerca de 72% do fornecimento de BTC ainda está em lucro. Este percentual está próximo ao limite inferior da faixa de equilíbrio de 70% a 90%. Essa faixa é comum em momentos de desaceleração no meio dos ciclos. Esse cenário indica que o excesso especulativo já foi amplamente eliminado, embora a pressão vendedora persista. O preço realizado dos investidores ativos, em US$ 88.500, surge agora como principal referência de suporte. Assim, está alinhado a zonas de ciclos anteriores, onde períodos de capitulação deram lugar à reacumulação.
- Embora seja possível uma recuperação pontual até a base de custo dos STH, uma recuperação consistente dependerá da volta de fluxos de demanda. Isto inclui investidores institucionais e o varejo. Até lá, o mercado deve permanecer lateralizado. Espera-se volatilidade em compressão e realinhamento de posicionamentos estruturais antes do próximo movimento de ciclo.
Cenário Macroeconômico
- A economia dos Estados Unidos apresenta sinais contraditórios. O endividamento corporativo mostra recuperação, mas o ritmo de contratações enfraquece. Sem a divulgação de dados oficiais, indicadores privados apontam que o mercado de trabalho norte-americano desacelera mais rápido do que o esperado.
- O relatório de emprego da ADP de outubro registrou apenas 42 mil novas vagas. Quase todas foram em grandes empresas. Por outro lado, pequenas e médias companhias reduziram seus quadros pelo terceiro mês consecutivo.
- A confiança do consumidor também recuou 6% em novembro. Dessa forma, reflete que as famílias começam a sentir os efeitos da desaceleração nas contratações e da incerteza em torno da política econômica.
Avanços na adoção cripto: stablecoins impulsionam nova fase de crescimento
- A indústria cripto entra em uma nova fase de adoção mainstream. Essa fase é impulsionada pelo crescimento recorde das stablecoins e por um maior engajamento regulatório em diversas regiões.
- Em outubro de 2025, as stablecoins baseadas em Ethereum atingiram um recorde histórico. O volume mensal de transações foi de US$ 2,82 trilhões, uma alta de 45% em relação a setembro. O aumento reflete o movimento de investidores em busca de estabilidade. Eles migram para tokens pareados ao dólar em meio às correções do mercado. Além disso, reflete a expansão do ecossistema de soluções Layer-2 da Ethereum, que tem permitido transações mais rápidas e baratas.
- O marco reforça o papel da Ethereum como infraestrutura central das finanças digitais. Ela sustenta operações de remessas internacionais, finanças descentralizadas (DeFi) e liquidações institucionais.