O Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF, identificado pelo ticker VSS, teria comprado 4,5 milhões de ações da Metaplanet. A posição alcançou valor aproximado de US$ 7,5 milhões. Segundo a divulgação, essa representa a primeira participação reportada pelo fundo na companhia japonesa. A compra oferece ao ETF uma exposição indireta ao Bitcoin.

O VSS investe em empresas de pequena capitalização localizadas fora dos Estados Unidos. Por isso, o fundo não comprou Bitcoin diretamente para realizar a operação. A exposição ocorre por meio das ações da Metaplanet, que mantém Bitcoin em seu balanço corporativo. O desempenho da posição depende, portanto, da cotação dos papéis da empresa.

O ETF de pequenas empresas da Vanguard divulgou pela primeira vez a compra de 4,5 milhões de ações da empresa de tesouraria de Bitcoin Metaplanet, avaliadas em US$ 7,5 milhões.

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Fundo amplia exposição indireta ao Bitcoin

A divulgação chamou atenção por causa da postura historicamente cautelosa da Vanguard diante das criptomoedas. A gestora administra mais de US$ 13 trilhões. Ainda assim, a participação reportada envolve ações negociadas em bolsa, e não a compra direta de Bitcoin. Na prática, a Metaplanet continua responsável pelas unidades mantidas em sua tesouraria.

Outros produtos da Vanguard já haviam registrado participações na companhia japonesa. O Vanguard Total International Stock Index Fund, de ticker VGTSX, teria elevado sua posição para 15,64 milhões de ações. Na ocasião considerada pela divulgação, esse lote valia aproximadamente US$ 53,5 milhões. Assim, a presença da empresa em carteiras da gestora não começou com o VSS.

O FTSE Japan ETF, negociado sob o ticker VJPN, também teria adquirido 704.500 ações no ano anterior. Essa participação alcançava valor próximo de US$ 2,1 milhões. Por sua vez, a Metaplanet negocia suas ações na Bolsa de Tóquio sob o código 3350. Os diferentes fundos acompanham índices e estratégias específicas.

Participação representa pequena parcela do VSS

O VSS replica um índice internacional composto por ações de empresas de menor capitalização. Sua carteira abrange mercados desenvolvidos e emergentes, mas exclui os Estados Unidos. Desse modo, mudanças na capitalização e na elegibilidade dos componentes podem levar à inclusão de empresas como a Metaplanet. A participação não representa necessariamente uma decisão discricionária sobre Bitcoin.

A posição de US$ 7,5 milhões continua pequena diante do patrimônio total do ETF. Dados disponíveis apontavam cerca de US$ 11,34 bilhões em recursos no VSS. Com isso, as ações da Metaplanet representariam aproximadamente 0,07% desse montante. A variação dos papéis tende a produzir impacto limitado sobre o desempenho geral do fundo.

Mesmo assim, a operação reforça a presença indireta de empresas com tesourarias de Bitcoin em carteiras tradicionais. Nesse caso, os investidores ficam expostos tanto ao preço do Bitcoin quanto aos riscos corporativos da companhia. Também influenciam o resultado fatores como dívida, emissão de ações e execução operacional. A estrutura difere da exposição oferecida pelos ETFs de Bitcoin à vista.

Metaplanet mantinha 44.000 BTC em setembro

A Metaplanet passou boa parte de 2026 ampliando suas reservas de Bitcoin. Em outubro, a companhia revisou sua política de alocação de capital. A nova estratégia prevê manter entre 85% e 90% dos ativos em Bitcoin. Já a parcela restante deve apoiar aquisições e investimentos capazes de gerar receita recorrente.

Em 30 de setembro, a empresa mantinha 44.000 BTC no balanço. O saldo refletia as operações realizadas durante o terceiro trimestre. Nesse período, a Metaplanet vendeu 10.000 BTC e comprou outras 11.000 unidades. Ao mesmo tempo, a companhia ajustou sua estratégia financeira e suas fontes de capital.

O diretor-executivo Simon Gerovich afirmou que o saldo colocou a empresa como a segunda maior detentora corporativa listada de Bitcoin. Paralelamente, a Metaplanet buscou reduzir seus custos de empréstimos. A estratégia também pretende limitar a diluição dos acionistas existentes. Para isso, a companhia combina instrumentos de dívida, capital permanente e recompras.

Financiamento e recompra marcaram outubro

Em outubro, a Metaplanet anunciou planos para captar 52 bilhões de ienes, equivalentes a cerca de US$ 340 milhões. A operação envolve títulos conversíveis sem juros com vencimento em 2031. Do total, aproximadamente 23,6 bilhões de ienes devem financiar o pagamento de dívidas. A empresa também separou até 28,3 bilhões de ienes para recomprar ações.

Em 14 de outubro, a companhia recomprou quase 74 milhões de ações ordinárias. A transação custou aproximadamente 19,31 bilhões de ienes. Cada papel saiu por 261 ienes. Dessa maneira, a administração avançou na estratégia de reduzir a quantidade de ações em circulação.

A Metaplanet informou que o capital permanente continuará apoiando futuras compras de Bitcoin. Essa estrutura também inclui ações preferenciais. Apesar da divulgação sobre a Vanguard, os papéis encerraram a segunda-feira em queda de 0,75%, cotados a 263 ienes. Durante o pregão, as ações oscilaram entre 254 e 269 ienes.

Empresa prepara expansão nos Estados Unidos

O volume diário se aproximou de 13 milhões de ações, abaixo da média de cerca de 27 milhões. Nos Estados Unidos, os recibos OTC MTPLF fecharam a sexta-feira anterior em US$ 1,66. O preço representou avanço de 0,30% na sessão. Enquanto isso, a companhia continuou preparando sua operação norte-americana.

Em agosto, a Metaplanet anunciou um acordo com a Super League Enterprise para criar um negócio de tesouraria de Bitcoin nos Estados Unidos. Uma vez que a transação envolve 2.100 BTC e US$ 2,5 milhões em dinheiro. Caso seja concluída, de fato, a proposta dará à Metaplanet cerca de 95,7% de participação no negócio. A empresa resultante deve adotar o nome Superplanet.

Portanto, a Superplanet deverá operar como subsidiária norte-americana de tesouraria de Bitcoin. Assim que os acionistas da Super League aprovaram a proposta. Contudo, a conclusão ainda depende do cumprimento das exigências aplicáveis. Visto que os documentos de financiamento de outubro indicaram o quarto trimestre de 2026 como período esperado para o fechamento.

Em contrapartida e separadamente, a Metaplanet adquiriu a Siiibo Securities no Japão e logo após mudou seu nome para Metaplanet Securities. A subsidiária desenvolve produtos ligados ao Bitcoin por meio do Project Nova. Entre as iniciativas estão títulos, crédito com garantia em Bitcoin, stablecoins e valores mobiliários tokenizados. Dessa forma, a empresa expande sua atuação além da manutenção de Bitcoin no balanço.

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