O ano de 2025 marcou a consolidação dos ETFs de criptomoedas nos Estados Unidos, impulsionando ativos como Bitcoin, Ethereum e XRP. O avanço regulatório da SEC abriu espaço para produtos diversificados e ampliou a participação de investidores tradicionais no mercado.

Segundo a Farside Investors, os ETFs spot de Bitcoin acumularam até 15 de dezembro US$ 57,7 bilhões em entradas líquidas desde o lançamento em janeiro de 2024. O desempenho reforçou a liderança do Bitcoin na adoção institucional, mesmo com oscilações provocadas pela volatilidade.

No entanto, o Ethereum também manteve forte tração. Os ETFs spot do ativo somaram US$ 12,6 bilhões desde julho, de acordo com dados da CoinGlass. Esse crescimento ampliou o interesse por produtos que acompanham diretamente o preço das criptos, oferecendo mais segurança regulatória.

Novos ETFs impulsionam espaço para altcoins

A flexibilização das regras permitiu que o XRP estreasse entre os ETFs spot negociados nos EUA. A mudança encerrou um período de restrições e trouxe segurança jurídica para emissores e investidores. Assim, o ativo passou a integrar um grupo mais diverso de criptos disponíveis em plataformas reguladas.

Os ETFs spot de XRP registraram aproximadamente US$ 883 milhões em entradas líquidas até 15 de dezembro. O número mostrou que investidores buscavam alternativas além de Bitcoin e Ethereum, apesar do cenário macroeconômico mais desafiador.

A Solana também avançou, somando US$ 92 milhões no mesmo período. Além disso, seus ETFs contaram com recompensas de staking, respaldadas por novas diretrizes fiscais do Tesouro dos EUA e do IRS.

Aprimoramentos regulatórios aceleram aprovações

A adoção dos padrões genéricos de listagem da SEC, anunciada em setembro, foi decisiva para destravar solicitações pendentes. A medida definiu como um ativo digital pode ser tratado como commodity em ETFs, garantindo mais clareza ao processo.

Entre os critérios, estão mercados monitorados, histórico mínimo de seis meses de negociação de futuros ou a existência de um ETF já estabelecido com o ativo. Portanto, várias criptos passaram a atender os requisitos imediatamente.

A nova estrutura também impulsionou pedidos relacionados a projetos DeFi e até a moedas meme. No entanto, muitos gestores ainda aguardam resposta para dezenas de solicitações, segundo analistas do setor.

Interesse institucional e avanço dos ETFs de índice

O fortalecimento dos ETFs ampliou a participação de bancos, consultorias e fundos de hedge no setor. Plataformas como Vanguard e Bank of America passaram a permitir alocações em cripto ou negociações limitadas de ETFs spot, sinalizando maior institucionalização.

Além disso, os ETFs baseados em índices ganharam destaque. Esses produtos oferecem exposição a diversas criptos e fazem ajustes automáticos na composição. Em fevereiro, a Hashdex lançou nos EUA o primeiro ETF spot multiativos, baseado no Nasdaq Crypto Index, incluindo ativos como Cardano, Chainlink e Stellar.

Outras gestoras como Franklin Templeton, Grayscale, Bitwise, 21Shares e CoinShares seguiram o movimento. Com isso, a oferta de ETFs agora cobre 19 criptos.

Investidores institucionais ampliaram sua presença nesses produtos. Universidades como Harvard, Brown e Emory, além do fundo soberano Mubadala, divulgaram posições relevantes em ETFs spot, incluindo participações no ETF de Bitcoin da BlackRock.

No conjunto, a expansão regulatória e o crescimento dos ETFs criaram um ambiente mais sólido para o XRP. Assim, o ativo passou a integrar produtos aprovados, atrair novos fluxos e reduzir oscilações ao longo do ano.